ロボ・グローバル・ヘルスケア・テクノロジー・アンド・イノベーション指数に連動します。事業や売上の一部を医療技術から得ており、製品やサービスの市場拡大による成長余地がある企業を、指数のルールに基づいて組み入れます。

個別の医療技術企業を選ぶのは負担が大きく、ヘルスケア革新テーマを複数の国に分散して保有したい長期投資家に向いています。

ロボ・グローバルが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

資産の大半を、指数の採用銘柄、または当該銘柄を表示する預託証券に投資します。時価総額加重ではなく修正ファクター方式を採用することで超大型株への依存を抑え、四半期ごとに指数を組み直して、技術の変化や競争環境の変化を反映します。

• 医療機器、診断、ゲノム、ヘルスケアデータなど複数の下位分野に分散する構造
• 時価総額加重ではなく修正ファクター加重で、上位銘柄への偏りを抑制
• 米国だけでなく複数の国に上場する企業を組み入れるグローバル構成

運用資産総額は$111.2M規模で、総経費率は年0.68%です。

幅広いヘルスケア指数を組み入れる商品よりも銘柄数が少なく、成長志向が強いため、同じヘルスケアでも値動きの性質が異なります。

医療技術テーマは金利やグロース株への選好に敏感で、幅広いヘルスケア指数よりも上下の振れ幅が大きい傾向があります。新製品の承認や医療支出の動向によって、期間ごとの強弱が分かれます。

テーマ型ETFの特性上、資金はテーマへの関心度に応じて不安定に流出入します。コアのヘルスケア商品と比べて規模が小さいため、資金の流出入が気配スプレッドに与える影響も相対的に大きくなります。

医療技術革新テーマに一度で分散投資できる点が強みで、経費負担とテーマ集中による変動性が弱みです。

表に併記されているIXJ(ETF)は、グローバルのヘルスケア全般を組み入れるコア商品であり、本ETFのテーマ集中型とは対照的です。IXN、IXC、PICKなどの他セクター商品は投資対象が異なるため同一カテゴリーとは言えず、経費水準や運用規模を比べる程度の参考にとどめるとよいでしょう。米国ヘルスケア全般はXLV、医療機器への集中はIHI、バイオテックはIBB、ゲノム革新はARKG、ヘルスケア機器の均等加重はXHEなどと比較できます。

本ETFに投資する前に確認したい項目です。テーマ型商品は、経費、流動性、集中度の3点でコア商品と条件が異なります。同じヘルスケアという名前だけでコア商品と同じように扱うと、変動性を過小評価しやすい構造です。

テーマの人気が冷めると、幅広いヘルスケア指数よりも下落幅が深くなります。規制の変化、医療支出の縮小、新製品の承認遅延も業績にすぐ反映されます。為替の変動は、ウォン建ての収益率を別途揺さぶります。

ヘルスケア革新テーマをサテライト資産として組み入れたい場合は、検討する価値があります。コストと流動性を優先するならIXJのようなコア商品を、下位分野を絞って組み入れたいならIHIやIBBなどと併せて比較することをお勧めします。