特定の指数に連動せず、運用チームが自ら銘柄を選ぶアクティブ型の配当成長ETFです。市場平均より速いペースで増配してきた米国上場の大型株を中心に組み入れ、本社所在地を問わず、米国の取引所に上場している企業を組入対象とします。

目先の高い配当利回りよりも、配当が年々増えていく流れを重視し、銘柄数が少ない集中運用を受け入れられる長期投資家に向いています。

ラウプ・ブロック・キャピタル・マネジメントが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

増配を着実に続けてきた大型株のなかから、事業遂行力に裏付けられ、今後も増配の余地が残っていると判断した企業だけを絞り込みます。純資産の大部分を配当を支払う企業の株式に投じ、銘柄数を絞る代わりにセクターや産業は分散させ、特定の業種に偏らないようにしています。頻繁な売買は行わず、保有期間を長く取ります。

• 指数連動ではなく、運用チームが増配の持続力を自ら判断するアクティブ構造
• 銘柄数を絞った集中ポートフォリオと、低い回転率の志向
• 配当利回りそのものよりも、増配のペースを選別基準とする方針

運用資産残高は$77.1M規模で、総経費率は年0.50%です。

新規上場の商品であるため、出来高や売買スプレッドが大型の配当ETFほど厚くない可能性があります。指値注文で約定価格を管理するのが安全です。

配当成長戦略は、相場が揺れる局面では相対的に下落が小さく、成長株が相場を主導する局面では出遅れる傾向を示してきました。銘柄数が少ない集中運用のため、個別企業の業績によって成績のぶれが大きくなる点もあわせて確認する必要があります。

金利が低下する局面では配当株に資金が戻る傾向があり、金利が上昇すると債券利回りと比較されて圧力を受けます。アクティブ型の配当ETFは、資金規模の拡大ペースが大型パッシブ商品より緩やかな傾向があります。

増配の持続力を人が見極める点が強みで、集中運用に伴うぶれと薄い取引基盤が弱みです。

配当成長という同じ目標をパッシブで狙う選択肢としては、SCHD、VIG、DGROなどの商品があります。これらはルールに基づいて機械的に銘柄を選び、コスト負担が低めで、保有銘柄数もはるかに多いのが特徴です。長期にわたって増配を続けてきた企業だけを絞って組み入れたい場合は、NOBLなども比較対象になります。本ETFはこれらと異なり、人が増配余力を判断する点で分かれます。

投資前に確認すべき点を整理しました。アクティブ型の配当成長ETFは、似た名前のパッシブ商品とコスト、銘柄数、取引のしやすさに違いがあるため、項目ごとに検討することをおすすめします。

銘柄数が少ない分、個別企業の悪材料が成績にすぐ反映されます。金利上昇局面では配当株全般が売られやすく、取引が薄いときは希望の価格で約定しないことがあります。為替の変動も、円換算の収益率に加わります。

配当が年々増えていく企業を人が選んで組み入れる方式を望むなら、検討する価値があります。コストと分散を優先するなら、パッシブ型の配当成長ETFもあわせて比較してみてください。売買の前に気配の状態を確認し、指値でのアプローチをおすすめします。