GCOR ETFとはどんな商品か？ - 收益率・経費率・構成銘柄・代替ETF徹底まとめ
ゴールドマン・サックスの精緻なファンダメンタルズ・スクリーニングを通じて、米国の投資適格債券市場へ戦略的に投資する低コストETFです。
購読このETFは何ですか？
FTSE Goldman Sachs US Broad Bond Indexに連動し、米国内でドル建てで発行されたさまざまな投資適格債券に投資します。単に市場規模に応じて債券を組み入れるのではなく、企業の収益性や負債水準を考慮してポートフォリオの質を高めている点が特徴です。
米国の債券市場全体に低コストで投資したい一方で、不調の兆候が見られる社債を排除する精緻なリスク管理を求める投資家に適しています。
ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）が2020年に組成したパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | FTSE Goldman Sachs US Broad Bond Index |
| 運用方式 | パッシブ（ファンダメンタルズ・スクリーニング適用） |
| リバランス頻度 | 毎月 |
| 分配頻度 | 月次分配 |
| 総経費率 | 0.08% |
国債および政府関連債券は市場ウェイト通りに保有しつつ、社債セクターにおいては営業利益率やレバレッジ比率などのファンダメンタルズ指標をスコアリングします。これにより財務状態の悪化が懸念される企業の債券を事前に除外し、下落相場での防衛力を高めるとともに、長期的なリスク調整後リターンの改善を図ります。
- ゴールドマン・サックスの企業分析ノウハウを融合したスマートベータ戦略
- 最上位格付けの債券中心の高い信用品質を維持
規模とコスト
運用資産（AUM）は $813.7M の規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.08%です。
米国国債のウェイトが全体の半分近くを占めており、ポートフォリオの基礎的な安定性を確保しています。さらに、社債のウェイト調整を通じて追加的な収益機会を追求します。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ金利変動性が大きい市場環境において、優良債券中心の防衛的な性格が際立ちました。実質金利の推移やFRBの金融政策の方向性によって価格動向が決まる、典型的な総合債券ETFの様相を呈しています。安全資産選好が強まる局面では資金流入が集中する傾向があり、機関投資家のコア債券資産として選ばれ、着実な資産規模拡大を示しています。
メリットとデメリット
さまざまな債券資産に分散投資することで安定したキャッシュフローを生み出しますが、金利上昇局面における価格下落リスクは債券型資産に共通するリスクです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示されているBNDやAGGは、米国全体の債券市場を時価総額加重方式で連動する代表的な商品です。GCORはこれらと類似したセクター・ウェイトを持ちながら、社債セクターにスマートベータ手法を織り交ぜることで差別化を図っています。より積極的なアクティブ運用を望む場合はFBNDを、同様の低コスト・インデックス戦略を好む場合はSCHZやSPABも優れた代替銘柄となります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BND | Vanguard Total Bond Market ETF | $71.20 | -0.1% | $162.3B | 0.03% | 4.11% | -4.6% |
 AGG | iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | $95.98 | -0.1% | $137.2B | 0.03% | 4.12% | -4.6% |
 FBND | Fidelity Total Bond ETF | $44.24 | -0.1% | $28.1B | 0.36% | 4.78% | -5.1% |
 IAGG | iShares International Aggregate Bond Fund | $49.41 | +0.1% | $11.8B | 0.07% | 4.56% | -3.8% |
 SCHZ | Schwab US Aggregate Bond ETF | $22.42 | -0.1% | $10.6B | 0.03% | 4.27% | -4.8% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GBND | Goldman Sachs Core Bond ETF | 0.11% | $48.99 | -0.1% | $0.0M | - | 3.93% |
 GXUS | Goldman Sachs MarketBeta Total International Equity ETF | 0.10% | $64.62 | +1.0% | $0.0M | - | 2.23% |
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $61.37 | -2.8% | $0.0M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.03% | $117.82 | +1.7% | $3.4B | 25.2 | 0.2% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $61.37 | -2.8% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.03% | $117.82 | +1.7% | $3.4B | 25.2 | 0.2% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $61.37 | -2.8% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.03% | $117.82 | +1.7% | $3.4B | 25.2 | 0.2% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $61.37 | -2.8% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.03% | $117.82 | +1.7% | $3.4B | 25.2 | 0.2% |
投資家向けチェックポイント
GCORへの投資を最終的に決定する前に、以下のような債券運用の主要な特性を自身の資産配分戦略と照らし合わせて、慎重に検討されることをお勧めします。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 📉 金利見通し | 今後の市場金利の方向性が債券価格に与える影響の判断 | 重要 |
| 🔍 信用スクリーニング | ゴールドマン・サックスの銘柄選定手法が自身の投資哲学と合致するか | 確認が必要 |
| 💵 月次分配金 | 安定したキャッシュフロー創出能力が目的と合致するか | 良好 |
債券ETFは市場金利と逆方向に動く性質が強いため、インフレ懸念による金利上昇局面では守備的資産であっても損失が発生し得る点にご留意ください。
結論として、低コストで米国の優良債券市場全体に投資しつつ、リスク管理能力を強化したい投資家にとって、ポートフォリオの安定的な基盤となり得る商品です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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