FXL ETFとはどんな商品か?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
アルファデックス戦略により、財務指標が優れたテクノロジー株を選別して投資することで、市場を上回る超過収益を目指す戦略型テクノロジー株ETFです。
購読このETFとは?
StrataQuant Technology Indexに連動し、ナスダック指数の構成銘柄の中から、成長要因と価値要因のスコアが高い銘柄を選別します。企業の売上成長、キャッシュフロー、総資産利益率などを総合的に評価してポートフォリオを構築します。
単純なテクノロジー株指数への投資よりも、データに基づく銘柄選別戦略を好み、特定の大型株への偏りを避けたい投資家に適しています。
ファースト・トラストが2007年に上場した、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。
どのように投資するのか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | StrataQuant Technology Index |
| 運用方式 | パッシブ(スマートベータ) |
| リバランス頻度 | 年4回 |
| 分配頻度 | 四半期ごと |
| 総経費率 | 0.60% |
銘柄選定では、成長要因(価格上昇率、売上成長など)と価値要因(キャッシュフローに対する価格など)を同時に考慮します。上位銘柄をランク別に分類してウエートを配分する、階層型の等ウエート方式を採用しています。
- 独自のアルファデックス銘柄選定アルゴリズムを適用
- 特定の巨大テクノロジー株への依存度を抑えた分散型ポートフォリオ
規模とコスト
運用資産残高(AUM)は$2.6B規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.60%です。
表に掲載されているVGTやXLKのような従来型の指数連動商品が、時価総額上位の数社に比重が偏っているのに対し、FXLはファンダメンタルズに優れた中大型テクノロジー株に満遍なくウエートを配分し、差別化されたパフォーマンスを目指します。
パフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジテクノロジー株セクターの中でも、実際の業績改善に裏付けられた銘柄が注目される局面では、市場に対して堅調な動きを見せます。ただし、ごく少数の超大型株が市場全体を牽引する局面では、指数に比べて上昇幅が小さくなる可能性があります。
ビッグテック企業のバリュエーション負担が高まる時期には、代替的なテクノロジー株の投資先として資金流入が観察されます。精緻なクオンツ戦略を好む機関投資家や個人投資家の需要は底堅い状況です。
メリットとデメリット
検証された計量モデルによって優良テクノロジー株を捉える一方、一般的な指数連動商品に比べて運用コストが高く、戦略が報われない時期が生じる可能性がある点は認識しておく必要があります。
💪 主なメリット
代替ETFと関連商品
表に掲載されているVGT、XLK、FTECは、米国テクノロジー株市場を代表する低コスト商品で、上位銘柄への集中度が非常に高いのが特徴です。FXLの代替としては、ナスダック100指数の低コスト版であるQQQMや、ソフトウェアセクターに特化したIGVを検討できます。また、半導体の比重を高めたい場合は、SOXXや戦略型商品のPSIもあわせて検討する価値があります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VGT | Vanguard Information Technology ETF | $110.52 | -1.3% | $139.5B | 0.09% | 0.43% | +13.3% |
 XLK | State Street Technology Select Sector SPDR ETF | $168.91 | -1.1% | $114.2B | 0.08% | 0.49% | +14.3% |
 SOXX | iShares Semiconductor ETF | $146.59 | -0.1% | $41.5B | 0.33% | 0.28% | +45.6% |
 IYW | iShares Dow Jones U.S. Technology Sector Index Fund | $230.81 | -1.4% | $23.4B | 0.37% | 0.11% | +12.7% |
 FTEC | Fidelity MSCI Information Technology Index ETF | $263.80 | -1.3% | $20.0B | 0.08% | 0.42% | +13.4% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MRVL | Marvell Technology Inc | 0.02% | $154.39 | -0.1% | $135.4B | 50.8 | 0.15% |
| CTSH | Cognizant Technology Solutions Corp | 0.02% | $65.00 | +2.2% | $29.1B | 11.8 | 2.03% |
 EPAM | EPAM Systems Inc | 0.02% | $164.14 | +4.7% | $8.4B | 20.5 | - |
| MU | Micron Technology Inc | 0.02% | $725.11 | -1.1% | $820.4B | 9.8 | 0.1% |
| MPWR | Monolithic Power System Inc | 0.02% | $1357.60 | -2.2% | $66.2B | 74.9 | 0.57% |
 PTC | PTC Inc | 0.02% | $196.55 | +0.3% | $21.4B | 22.2 | - |
| AMD | Advanced Micro Devices Inc | 0.02% | $515.21 | +1.3% | $845.0B | 112.0 | - |
| VRT | Vertiv Holdings Co | 0.02% | $194.22 | -3.1% | $74.8B | 36.3 | 0.12% |
 SWKS | Skyworks Solutions Inc | 0.02% | $82.71 | -0.1% | $19.5B | 72.8 | 1.54% |
 LDOS | Leidos Holdings Inc | 0.02% | $137.24 | +1.1% | $16.7B | 12.3 | 1.27% |
投資家向けチェックポイント
FXLへの投資前に確認しておきたい主なチェックリストです。スマートベータ戦略の特性とコスト構造を丹念に確認したうえで、投資比率を決めることが望ましいでしょう。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 📊 戦略の適合性 | クオンツベースの銘柄選定方式がご自身の投資観に合っているかを確認 | 要確認 |
| 💰 経費率の点検 | 他のテクノロジー株ETFと比べた高いコスト水準を確認 | やや高め |
| 📈 上位銘柄の構成 | 時価総額加重型指数との構成銘柄およびウエートの違いを点検 | 適正水準 |
| 📅 リバランス頻度 | 四半期ごとのウエート調整によるポートフォリオの変化を確認 | 維持中 |
テクノロジー株セクター特有の高いボラティリティにさらされるほか、スマートベータ戦略は特定の市場環境において、長期的に指数を下回る可能性があるという固有のリスクを抱えています。
コストよりも戦略の精緻さと分散効果を重視するテクノロジー株投資家に適した商品です。メガキャップ中心のポートフォリオを補完したい場合や、差別化されたテクノロジー株の収益を求める場合には、有力な選択肢となり得ます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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