フィデリティU.S.バリューファクター指数に連動し、米国の時価総額上位1,000社の中からバリュースコアの高い銘柄を選別します。単純な株価指標だけでなく、キャッシュフローや将来の収益性なども総合的に考慮します。

従来のバリュー投資の低い成長性を補いながら、割安な優良株に分散投資したい方に適しています。

フィデリティが2016年に上場した、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

フリーキャッシュフロー利回り、企業価値に対する償却前営業利益の比率、株価純資産倍率など、4つの主要なファンダメンタル指標をスコア化します。特にセクター比率を市場全体の指数と同程度に保つセクター中立戦略によって、特定産業への偏りのリスクを抑えます。

• フィデリティ独自のクオンツモデルを適用
• セクター中立戦略により情報技術(IT)セクターの比率を維持

運用資産総額は$1.4B規模で、総経費率は年0.15%です。

従来のバリュー株ETFが金融やエネルギーセクターに偏りがちなのに対し、セクター中立戦略のおかげでテクノロジー株の中のバリュー銘柄も幅広く組み入れており、市場の変化に柔軟に対応します。

長期的には米国市場の右肩上がりの流れと歩調を合わせ、バリューファクターが注目される局面では、市場に比べて堅調なパフォーマンスを示す傾向があります。特に業績に裏付けられた優良株が反発する際には、力強い値動きを見せます。

金利環境や景気サイクルに応じてバリュー株への投資選好度は変化しており、最近では安定したキャッシュフローを生み出す企業への機関投資家の資金流入が着実に続いている状況です。

独自のバリュー算定モデルとセクター中立戦略によって安定的なパフォーマンスを追求しますが、グロース株主導の強気相場では市場に比べて収益率が低くなる可能性があります。

表に掲載されている VLUE は、MSCI指数に基づく代表的なバリューファクターETFであり、VFVA はバンガードが直接銘柄を選定するアクティブ型の性格を持つ商品です。一方、JAVA は積極的な銘柄入れ替えによってアルファの獲得を目指します。より広範なバリュー株へのエクスポージャーを求めるなら VTV や SCHV、VOOV を、増配に重点を置きたいなら RDVY も有力な選択肢となり得ます。

バリュー投資とは、単に安い株を買うことではなく、本源的価値の優れた企業を見つけ出すプロセスです。本ETFは、クオンツモデルを通じてこのプロセスを体系化した商品です。

セクター中立戦略により、従来のバリュー株ETFとはパフォーマンスの軌跡が異なる可能性があります。特にテクノロジー株セクターの変動が、ポートフォリオ全体の成績に直接的な影響を及ぼし得る点には注意が必要です。

フィデリティの専門的なリサーチ力と低コストが組み合わさった、効率的なバリュー投資ツールです。市場全体のバランスを保ちながら、バリューファクターの超過収益を狙う長期投資家に適したソリューションとなり得ます。