米国および米国以外の中・大型株の中から、本源的価値に対して割安な優良企業を選別して投資するアクティブ・グローバルETFです。価値投資の哲学に基づき、比較的集中度の高いポートフォリオを構築します。

グローバル価値投資の手法で世界株式に分散投資を行い、集中に伴うボラティリティを受け入れられる長期投資家に適しています。

FPAGが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

米国、米国以外、新興国を網羅する中・大型株の中から、本源的価値に対して割安な優良企業を選別し、比較的集中度の高いポートフォリオを構築します。価値投資の哲学に基づき長期的な視点で銘柄を選定し、単なるインデックス連動ではなく、積極的な選別によって超過収益を追求します。

• グローバル価値投資ベースの選別
• 米国・米国以外を網羅する集中構成

運用資産（AUM）は$664.0Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年0.49%です。

類似の海外株式ETFであるRODM・IDEQと比較して、グローバル価値投資の手法と銘柄集中度が主な比較ポイントです。

グローバル株式は世界の景気や金利、ドルの強弱、スタイルの循環によって流れが変化し、価値投資戦略はバリュー株選好局面で相対的に強く、グロース株偏重局面では相対的に弱くなる傾向があります。集中構造のため、市場平均と成績に差が生じることがあります。

グローバル株式は世界のリスク選好と為替の流れによって資金流出入が変動し、価値投資への関心が高まる局面では関連商品群に資金が移動することもあります。アクティブ戦略の特性として、運用成績によって資金フローが左右される点も確認が必要です。

グローバル価値投資の選別と地域分散が強みであり、グロース株偏重局面での相対的な弱さと集中リスク、為替が考慮事項です。

より幅広いグローバル分散を希望する場合、直接的な代替として全世界株式に投資するVT・ACWIなどがあり、ボラティリティを抑えたい場合はグローバル低ボラティリティのACWVのような商品も比較対象です。表に示すRODM・IDEQ・SEIEの3商品は、それぞれ海外マルチファクター・ダイナミック・セレクト戦略で米国以外の地域に焦点を当てており、エクスポージャーの範囲が異なります。本ETFは米国と米国以外を網羅するグローバル価値投資の集中が差別化の基準です。

FPAGへの投資前に確認すべきポイントです。グローバル価値投資は魅力的ですが、グロース株偏重局面での相対的な弱さ、集中リスク、為替については事前に確認が必要です。幅広いグローバル・海外商品との比較も併せて検討することをお勧めします。

グロース株偏重局面での相対的な弱さと為替変動、集中リスクが長期成績の主な変数であり、アクティブ戦略は時期によって市場平均と成績が乖離する可能性があります。グローバル分散であっても、世界景気減速期には損失が発生する可能性があります。

グローバル価値投資の手法で全世界株式に分散投資したい長期投資家に適した候補です。幅広い分散と低コストを優先する場合はVT・ACWIのような商品を、価値投資の集中を信頼する場合は本商品を併せて比較・選択することをお勧めします。