FAAR ETFとはどんな商品か?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETF(FAAR)は、コモディティ先物にロング・ショートで投資し、市場の方向性に左右されない絶対収益を目指します。単純な買い持ち型コモディティETFとの戦略の違いや、経費率・分配金の水準が主な選択基準であり、株式や債券との低い相関が強みです。
購読ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFとは?
取引所に上場するコモディティ先物にロングとショートのポジションを組み合わせ、長期的な絶対収益を目指すアクティブ運用ETFです。ケイマン諸島の子会社を通じて、さまざまなコモディティ先物に投資します。
株式や債券との相関が低いオルタナティブ資産でポートフォリオを分散したい投資家に適しています。
ファースト・トラストが運用するアクティブ(積極運用)型のETFです。
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | アクティブ運用(ベンチマーク非連動) |
| 運用方式 | アクティブ(ロング・ショートのコモディティ先物) |
| リバランス頻度 | 運用チームの裁量で調整 |
| 分配頻度 | 四半期ごと |
| 運用会社 | ファースト・トラスト |
| 総経費率 | 0.98% |
運用チームがコモディティ先物にロングとショートのポジションを能動的に配分し、市場の方向性に左右されない絶対収益を目指します。ケイマン子会社を通じてコモディティ先物に投資し、残りの資産は短期国債などの現金同等資産で保有して、証拠金の運用に活用します。
- ロングとショートの併用により、コモディティ下落局面でも収益機会を追求
- 指数に連動しないアクティブ型の絶対収益戦略
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFの規模とコスト(AUM・運用報酬)
運用資産残高(AUM)は$252.9M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.98%です。
単純な買い持ち型コモディティETFと異なり、ショートポジションを併用して方向性へのエクスポージャーを調整する点が構造上の違いです。
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFのパフォーマンスと値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ収益率はコモディティ価格と運用チームのロング・ショート判断によって決まり、一般的な指数連動型コモディティETFとは異なる値動きを示す傾向があります。方向性への賭けを抑えている分、変動性も相対的に穏やかになる可能性があります。
コモディティ市場の変動が拡大したときや、株式・債券との分散ニーズが高まったときには、オルタナティブ投資としての資金が流入する傾向があります。ただし、このカテゴリーの規模は、幅広いコモディティETFと比べると中小型にとどまります。
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFのメリットとデメリット
株式や債券との相関が低いオルタナティブ投資へのエクスポージャーが強みであり、アクティブ運用への依存度と相対的に高い経費率が弱みです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFの代替ETFと関連商品
表にあるPDBC・BCI・CMDTは、幅広いコモディティ指数に連動する買い持ち型の戦略で、ロングとショートを併用するFAARとは方向性へのエクスポージャーの構造が異なります。表以外で単純なコモディティの買い持ちを望む場合はDBC・GSG・COMTのような指数連動型が、市場の方向性に左右されない絶対収益型のオルタナティブ投資を望む場合はFAARが検討対象になります。運用方式と経費率の違いをあわせて比較することが重要です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PDBC | Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF | $20.02 | -0.5% | $8.0B | 0.59% | 2.54% | +47.9% |
 BCI | abrdn Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF | $25.74 | -0.7% | $3.5B | 0.26% | 12.51% | +16.9% |
 CMDT | PIMCO Commodity Strategy Active ETF | $31.67 | -0.8% | $850.9M | 0.65% | 12.09% | +14.3% |
 SDCI | USCF SummerHaven Dynamic Commodity Strategy No K-1 Fund | $31.11 | -0.7% | $838.0M | 0.60% | 2.61% | +35.2% |
 NBCM | Neuberger Commodity Strategy ETF | $31.15 | -0.7% | $577.0M | 0.65% | 6.14% | +30.3% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CAF | Morgan Stanley China A Share Fund Inc | 0.32% | $15.64 | -1.6% | $208.9M | - | 1.68% |
 MSBT | Morgan Stanley Bitcoin Trust | 0.29% | $21.99 | -4.9% | $0.0M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.48% | $111.61 | -2.0% | $3.2B | 23.9 | 0.22% |
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.26% | $71.39 | +0.9% | $0.0M | - | - |
ファースト・トラスト絶対収益戦略ETFの投資家向けチェックポイント
FAARに投資する前に確認すべきポイントです。一般的なコモディティETFとは戦略が異なるため、ロング・ショートの絶対収益運用の仕組み、コスト構造、ポートフォリオ内での役割を、まず十分に理解することが重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | アクティブ運用と先物の構造による累積コストの影響 | やや高め |
| 🔄 戦略の理解 | ロング・ショート絶対収益戦略との適合性 | 事前確認が必要 |
| 📊 分散効果 | 株式・債券との相関 | 低相関を志向 |
| 💱 為替 | 円換算の収益率への影響 | 為替ヘッジなし |
成績は運用チームの能動的な判断に大きく依存し、コモディティ先物価格の変動とロールオーバーコストが収益率に影響します。絶対収益戦略であっても、損失が出る可能性はあります。
株式や債券との相関が低いオルタナティブ投資でポートフォリオを分散したい投資家にとって、検討に値する商品です。単純なコモディティへのエクスポージャーを望む場合は指数連動型ETFが、アクティブな絶対収益を望む場合はFAARが適しています。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月19日 時点の情報です。
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