EPIN ETFは、米国を除く先進市場の企業の中から、財務特性や事業の持続可能性を検討して銘柄を選別するアクティブ型の国際株式ETFです。特定の指数をそのまま複製するのではなく、企業ごとの特性を見るアプローチを採用しています。

米国市場以外の先進国株式に分散投資しながら、財務特性に基づく能動的な選別戦略を理解している長期投資家に適しています。

ハーバー・キャピタルが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

EPIN ETFは、米国を除く先進市場という投資範囲の中から、財務構造が堅調で、キャッシュ創出力と資本配分の質が裏付けられた企業を探す方式です。市場の短期的な注目度よりも事業の基礎的な条件を見ており、国や業種の違いを考慮してポートフォリオを構成します。

• 指数の複製よりも企業ごとの財務特性を見る、能動的な選別方式
• 米国以外の先進市場に焦点を当てた国際株式へのエクスポージャー

運用資産総額は$7.6M規模で、総経費率は年0.80%です。

EPIN ETFの取引環境や報酬負担は、国際株式商品を選ぶ際にあわせて確認したい要素です。能動的な選別戦略は市場全体の動きとは異なる結果になることがあるため、短期的な成績だけで戦略の適合性を判断しないほうがよいでしょう。

国際株式のパフォーマンスは、国ごとの景気動向や通貨環境、業種別の利益見通しによって差が出ることがあります。EPIN ETFは指数への連動よりも企業選別の影響が大きいため、市場全体の動きと成績が完全に一致しないことがあり、短期的な変動も分散して現れる可能性があります。

米国以外の先進市場資産への関心は、通貨環境や国ごとの景気動向、企業の利益見通しによって変わり得ます。EPIN ETFの資金フローや価格は、こうした変数に加え、投資家のリスク選好の変化や海外株式の取引環境の影響を受ける可能性があるため、長期保有の目的に合っているか点検が必要です。

選別型の国際株式へのエクスポージャーと保有銘柄の分散はメリットですが、能動的な運用判断や海外株式・為替の変数は、損失の可能性を高めることがあります。

表に示したVYMI ETFは海外高配当志向、VIGI ETFは海外増配志向、IDV ETFは国際高配当志向として比較できるため、目的が収入なのか増配なのかをまず区別する必要があります。DXJ ETFは日本株式と為替の管理方式により重点を置き、JGLO ETFはグローバルな銘柄選別のアプローチを用いているため、EPIN ETFとは投資地域、運用方式、報酬負担、分配傾向をあわせて確認する必要があります。

EPIN ETFを組み入れる前には、米国以外の先進市場へのエクスポージャーが既存の資産配分とどう重なるか、能動的な選別戦略の役割が自分の長期運用目的に合っているかを確認する必要があります。分配方針、取引環境、為替の影響をあわせて見る過程が重要です。

海外株式は、各国の景気や政策、通貨価値、企業業績の変化によって影響を受けることがあります。能動的な選別方式は、運用判断が期待と異なる結果をもたらす可能性があり、分散投資も下落相場での損失を完全に防ぐものではありません。

EPIN ETFは、米国を除く先進市場の企業に能動的にアプローチしたい投資家にとって、検討対象となり得ます。配当志向や指数連動の有無、取引環境を重視する場合は、VYMI ETF、VIGI ETF、IDV ETF、DXJ ETF、JGLO ETFとの違いを確認したうえで、長期の資産配分の目的に合わせて判断することが望ましいでしょう。