MSCI EAFE Growth指数に連動し、米国とカナダを除く先進国市場の成長株に投資する国際株式ETFです。欧州・オーストラリア・極東地域のうち成長特性を持つ大型株・中型株を、時価総額比率に沿って幅広く保有します。

米国中心の資産に先進国の海外成長株へのエクスポージャーを加え、地域分散を広げたい長期投資家に適しています。

iShares(アイシェアーズ)が運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

MSCI EAFE Growth指数の採用銘柄を時価総額比率に沿って保有し、米国・カナダを除く先進国成長株全体のパフォーマンスに連動します。売上や利益の成長性といった成長指標を基準に選別された銘柄群に投資し、指数の構成は定期見直しに従って自動的に反映されます。

• 米国を除く先進国の成長株に集中した地域エクスポージャー
• 欧州・日本・オーストラリアなど幅広い国への分散

運用資産残高は$15.1B規模で、総経費率は年0.36%です。

幅広い先進国成長株へのエクスポージャーを単一のETFで提供しており、バリュー型の商品とは組入銘柄の性格が異なります。

米国以外の先進国市場と成長株スタイルの動きに連動し、短期的なパフォーマンスはドルの為替レートや世界の景気サイクルの影響を受けます。米国大型株とは異なる値動きを示すことがあり、分散効果の源泉となります。

米国以外への分散需要に応じて資金の流出入が続いており、グローバルな資産配分で海外比率を調整する動きやドルの強弱によって、資金の向かう方向が変わる傾向があります。

米国以外の先進国成長株への分散が強みであり、為替エクスポージャーと地域景気への感応度がデメリットとして働きます。

表に示されているJIG・MTRA・VDGなどは、国際成長株という同じカテゴリーに属しますが、運用会社・報酬・運用方式に違いがあります。アクティブ運用商品は報酬がやや高めで、VDGのようなインデックス商品は報酬負担が低めです。一方、同じ米国以外の先進国市場を対象としつつ成長に限定しない幅広いコアとしてはEFA、バリュースタイルを求めるならEFV、より低報酬で幅広い先進国エクスポージャーならVEA、為替ヘッジを適用したバージョンとしてはHEFAなどを併せて検討できます。

EFGに投資する前に確認しておきたいポイントです。米国以外の先進国成長株のコアとして有用ですが、運用報酬、為替、地域エクスポージャー、成長スタイルの特性は、購入前にあらかじめ確認しておくことをおすすめします。

為替変動と特定地域の景気減速が、短期的な変動性の主な要因です。成長スタイルの特性上、金利上昇局面ではバリュー株に比べて弱含む可能性があり、市場環境によるパフォーマンスの差を考慮する必要があります。

米国以外の先進国成長株に分散投資するコア資産として活用できます。幅広い先進国エクスポージャーを求めるならEFA、バリュースタイルを求めるならEFV、低報酬を優先するならVEAなどが代替になり得ます。