新興国の株式市場に幅広く投資しながら、リサーチ評価をもとに銘柄の組入比率を調整するパッシブETFです。市場全体に近いエクスポージャーを維持しつつ、リサーチ評価の低い銘柄を減らし、優良銘柄の比率を高めます。

新興国に幅広く投資しながら、リサーチ強化によって市場を上回るリターンを狙いたい投資家に適しています。

コロンビアが運用する、パッシブ(指数連動)型のETFです。

新興国の株式市場全体に投資しつつ、リサーチ評価をもとに銘柄の組入比率を調整します。市場全体に近い構成を維持しながら、評価の低い銘柄を減らし、優良銘柄の比率を高めることで、市場を上回るリターンを狙うリサーチ強化型の指数方式を採用しています。

• 新興国市場へのエクスポージャーにリサーチを強化
• 評価に基づく組入比率の調整

運用資産残高は$272.1Mの規模で、総経費率は年0.47%です。

単純な時価総額加重型の新興国ETFと比べて、リサーチに基づく組入比率の調整が主な比較ポイントです。

新興国株式は、世界的なリスク選好やドルの強弱、各国の景気に敏感に反応します。リサーチ強化戦略は市場全体に近いエクスポージャーを維持するため、おおむね市場の流れに沿って動きつつ、組入比率の調整分だけ差が生じる傾向があります。新興国の特性上、変動性は大きめです。

リサーチ強化型の新興国商品は、世界的なリスク選好や為替の動き、運用成績によって資金の流出入が分かれます。新興国投資への関心が高まる局面では、関連商品群へ資金が移ることもあります。各国の景気や通貨の変動要因によって成績が変わる点にも注意が必要です。

新興国へのエクスポージャーとリサーチ強化が強みであり、新興国リスク、為替、限定的な超過リターンが検討すべき点です。

よりシンプルな新興国エクスポージャーを求めるなら、直接の代替としてVWOやIEMGなどがあります。別の新興国エクスポージャーを求める場合は、EEMのような商品も比較対象です。このETFは、新興国市場へのエクスポージャーにリサーチ強化を加えて組入比率を調整する点が差別化の基準であり、時価総額指数よりも銘柄選別の要素が強い商品です。

ECONに投資する前に確認すべきポイントです。新興国へのエクスポージャーとリサーチ強化は魅力ですが、新興国リスク、為替、限定的な超過リターンは事前の確認が必要です。単純な新興国指数連動商品との比較もあわせて検討することをおすすめします。

各国の政治・政策リスクや通貨の変動、リサーチ強化に伴う連動誤差が長期成績の主な変数であり、市場に近いエクスポージャーのため、超過リターンの幅は限定的となる可能性があります。新興国全般が下落する局面では、損失が発生することがあります。

新興国に幅広く投資しながら、リサーチ強化によって超過リターンを狙いたい投資家に適した候補です。単純な新興国エクスポージャーを優先するならVWOやIEMGのような商品を、リサーチ強化を望むならこの商品を、あわせて比較して選ぶことが望ましいでしょう。