ECML ETFとは?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETF(ECML)は、定量的なシステムモデルで割安な米国バリュー株を選別するアクティブ運用ETFです。カテゴリー平均と比べた報酬の負担と、指数に連動しない運用方式の違いが主な選定基準となります。配当や見通しを踏まえつつ、バリュー株へのエクスポージャーを求める投資家向けの商品です。
購読ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFとは?
米国市場に上場する株式のうち、ファンダメンタルズに比べて割安と判断される銘柄を定量モデルで選別する、アクティブ型のバリュー投資ETFです。特定の指数にそのまま連動するのではなく、運用チームのシステムに基づく分析でポートフォリオを構築します。
指数連動にとどまらず、バリュー株中心のアクティブ運用に投資したい長期投資家に適しています。
EAシリーズ・トラストが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | なし(アクティブ運用) |
| 運用方式 | アクティブ(定量モデルによる選別) |
| リバランス頻度 | 運用モデルの判断に応じて随時 |
| 分配頻度 | 不定期 |
| 総経費率 | 0.95% |
運用会社は、企業のファンダメンタルズ指標を活用した定量的なシステムモデルで割安銘柄を選別し、保有します。米国の主要取引所に上場する銘柄を対象に、幅広い候補群から長期的な視点でバリュー株を選び出し、モデルの判断に従って比率と銘柄を調整します。
- 定量・システムに基づくバリュー株の選別モデル
- 指数に連動しないアクティブ運用の仕組み
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFの規模とコスト(運用資産総額・運用報酬)
運用資産総額は$123.2M規模で、総経費率(年率)は0.95%です。
定量バリューモデルを掲げる類似ETFと比べると、報酬や運用哲学に違いがあるため、直接の比較が必要です。
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFのパフォーマンスと値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジバリュー株スタイルは、市場環境によってグロース株との相対パフォーマンスが分かれる展開を見せてきました。アクティブモデルの特性上、同じカテゴリー内でも成績にばらつきが生じることがあります。短期的な収益率は、金利や業績の環境に左右されます。
中小型バリューのカテゴリーは、大型のコアETFと比べて資金規模が小さい傾向にあります。資金の流出入は、バリュー株の選好サイクルやアクティブ戦略に対する市場の関心度によって変動しやすい点が特徴です。
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFのメリットとデメリット
体系的な定量バリュー選別が強みですが、アクティブ運用ゆえの高い報酬負担とモデルの成績への依存がデメリットです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFの代替ETFと関連商品
同じ定量バリューカテゴリーの比較対象としては、表に示したQVAL、DVAL、MVALなどがあり、運用会社や報酬、選別方式に違いがあります。さらに、より幅広い米国バリュー株へのエクスポージャーを望むなら、低報酬のパッシブETFであるVTVや、小型バリュー株中心のIJSといった代替も併せて検討できます。アクティブ戦略の報酬負担とパッシブの代替商品との間でどちらを選ぶかが、重要な検討事項です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 QVAL | Alpha Architect U.S. Quantitative Value ETF | $62.99 | -0.0% | $662.2M | 0.28% | 1.4% | +35.1% |
 DVAL | BrandywineGLOBAL - Dynamic US Large Cap Value ETF | $15.72 | +0.0% | $59.8M | 0.49% | 5.15% | +8.0% |
 MVPL | Miller Value Partners Leverage ETF | $44.48 | +0.5% | $32.3M | 1.72% | 0.65% | +16.9% |
 MVAL | VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF | $38.77 | -0.2% | $2.9M | 0.50% | 1.63% | +9.2% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AA | Alcoa Corp | 0.03% | $40.21 | +0.7% | $10.6B | 6.9 | 0.99% |
 MLI | Mueller Industries Inc | 0.05% | $55.30 | +0.8% | $12.1B | 14.2 | 1.18% |
 PLAB | Photronics Inc | 0.03% | $29.34 | +1.8% | $1.7B | 10.4 | - |
| NEM | Newmont Corp | 0.03% | $113.92 | +1.1% | $118.4B | 13.2 | 0.91% |
 APA | APA Corp | 0.02% | $51.11 | +0.6% | $17.9B | 10.8 | 1.97% |
 CF | CF Industries Holdings Inc | 0.02% | $119.92 | -0.5% | $18.1B | 8.9 | 1.81% |
 PRDO | Perdoceo Education Corp | 0.02% | $31.48 | -2.3% | $2.0B | 11.4 | 1.97% |
 MATX | Matson Inc | 0.02% | $228.90 | -1.2% | $6.8B | 15.3 | 0.64% |
 OC | Owens Corning | 0.02% | $115.95 | -0.3% | $9.2B | - | 2.67% |
ユークリディアン・ファンダメンタル・バリューETFの投資家向けチェックポイント
ECMLに投資する前に確認すべきポイントです。アクティブなバリューETFである以上、報酬の負担、指数に連動しない運用方式、バリュー株スタイルへのエクスポージャーの3点を、事前に十分確認することが大切です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | アクティブ運用に伴う報酬負担の確認 | カテゴリー平均より高め |
| 🧮 運用方式 | 指数非連動の定量モデルの理解 | アクティブ運用 |
| 📊 スタイル | バリュー株サイクルの影響の確認 | バリュー株中心 |
| 💱 為替 | 円換算収益率への影響 | 為替ヘッジなし |
アクティブモデルの選別結果とバリュー株スタイルのサイクルが、パフォーマンスを左右する主な変数です。グロース株が優勢な局面では相対的に伸び悩む可能性があり、報酬の負担が長期の累積収益に影響を及ぼすこともあります。
定量的なバリュー投資にアクティブ運用で投資したい投資家にとって、検討に値する選択肢です。コストを優先するなら低報酬のパッシブ型バリューETFであるVTVなどを、体系的なバリュー選別モデルを好むなら本ETFを検討できます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月26日 時点の情報です。
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