DFEV ETFとは?収益率・総経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
新興国市場で割安な価値株を、体系的なクオンツ戦略で選別して投資する、効率的なアクティブ型スマートベータETFです。
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新興国の価値株のパフォーマンスを捉えるため、MSCI Emerging Markets Value 指数をベンチマークとして活用し、企業規模、収益性、バリューファクターを組み合わせた独自のポートフォリオを構築します。
新興国市場の成長性よりも、価値株ならではの低いバリュエーションと平均回帰戦略を好む投資家に適しています。
ディメンショナル(Dimensional)が2022年に上場させた、アクティブ(積極運用)方式のETFです。
どのように投資しますか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| ベンチマーク指数 | MSCI Emerging Markets Value Index |
| 運用方式 | アクティブ(クオンツ型バリュー戦略) |
| リバランス頻度 | 随時(柔軟に管理) |
| 分配金の頻度 | 四半期ごと |
| 総経費率 | 0.43% |
低PBRの企業を中心に選別しつつ、高い収益性を維持する企業にウェイトを置きます。約3,000銘柄以上に分散投資することで、個別の国や企業のリスクを最小限に抑えます。
- 3,000銘柄以上の幅広い分散によるリスク管理
- ディメンショナルの実績あるファクター投資エンジンを活用
規模とコスト
運用資産総額は$2.1B規模で、総経費率は年0.43%です。
表に示したDFIVやAVESなどと比較すると、DFEVは新興国市場全体の価値株により幅広くアクセスでき、ディメンショナルならではの低い運用コスト体系を維持しています。
パフォーマンスと推移
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ世界の金利環境や新興国通貨の価値変動に応じて収益率が敏感に反応し、価値株スタイルが優勢となる局面では、指数を上回る成果を記録してきました。
既存のミューチュアルファンドからETFへ転換されて以降、新興国価値株への低コストな投資手段として注目を集め、資金流入が続いており、機関投資家による活用も増加する傾向にあります。
メリットとデメリット
幅広い銘柄分散と体系的なファクター戦略が強みですが、新興国特有の地政学リスクや為替変動性は常に存在します。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表のDFIVが先進国の価値株に集中するのに対し、DFEVは新興国に特化した代替商品です。AVESはより積極的な価値株の選別を志向しており、先進国と新興国を網羅したグローバルな価値株エクスポージャーを望むならSFGVも検討できます。より高い配当収入を求める場合は、AIVIのような高配当バリューETFもあわせて比較検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFIV | Dimensional International Value ETF | $56.25 | +0.1% | $21.9B | 0.27% | 2.77% | +20.3% |
 AVIV | Avantis International Large Cap Value ETF | $79.72 | +0.3% | $2.1B | 0.25% | 2.85% | +16.1% |
 AVES | Avantis Emerging Markets Value ETF | $61.50 | +0.6% | $1.5B | 0.36% | 3.63% | +4.8% |
 SFGV | Sequoia Global Value ETF | $36.02 | -0.1% | $1.4B | 0.33% | 2.23% | +14.3% |
 DSTX | Distillate International Fundamental Stability & Value ETF | $35.39 | -0.1% | $72.5M | 0.55% | 3.03% | +13.4% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.06% | $145.44 | +2.0% | $1.06T | 9.4 | 0.36% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.03% | $100.24 | -0.0% | $249.4B | 23.6 | 1.11% |
 PASW | Ping An Biomedical Co Ltd | 0.02% | $4.88 | +8.9% | $13.8M | - | - |
| BMO | Bank of Montreal | 0.01% | $172.13 | +1.0% | $119.6B | 19.4 | 2.83% |
 BMRC | Bank of Marin Bancorp | 0.01% | $28.88 | +3.9% | $467.7M | - | 3.46% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.01% | $11.84 | -1.3% | $48.2B | 25.0 | 8.34% |
| ASX | ASE Technology Holding CoLtd ADR | 0.01% | $42.06 | +5.4% | $92.5B | 49.2 | 1.48% |
投資家向けチェックポイント
DFEVへの投資前に事前に確認しておきたい重要なチェックポイントです。新興国市場の特殊性とディメンショナルの価値株戦略が組み合わさった商品であるため、ポートフォリオの構成を十分に理解する必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 運用コスト | 新興国アクティブETFの中での経費水準の確認 | 低水準 |
| 🌍 国別比率 | 中国および東アジア地域への偏り具合 | 要確認 |
| 📉 バリューファクター | PBRに基づく価値株戦略の有効性 | 維持中 |
新興国市場は変動性が非常に大きく、特に通貨価値の下落と地政学的な不安が重なった場合、短期間で大きな損失が生じる可能性がある点に留意する必要があります。
新興国の価値株に長期的に投資したい方にとって、コスト効率が高く体系的な手段です。ポートフォリオの収益率を補完できる分散投資資産として活用するのに適しています。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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