定量モデルとファンダメンタル分析を組み合わせ、利益の安定性が高くビジネスモデルが堅固な世界各国の企業に投資します。単純な指数連動にとどまらず、市場環境に応じてポートフォリオを柔軟に調整するアクティブ戦略を採用しています。

株式市場の上昇への参加と下落局面での防御を同時に求める、ミドルリスク・ミドルリターン志向の投資家に適しています。

iシェアーズが2025年に上場した、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

変動性の管理を中核原則とし、市場の変動が大きくなる局面でもポートフォリオの安定性を維持することに注力します。株式だけでなく、必要に応じて先物やオプションなどのデリバティブを活用してリスクをヘッジする、柔軟な運用が特徴です。

• ブラックロックのグローバル資産配分チームによる専門的なアクティブ運用
• 個別銘柄のファンダメンタルズと変動性要因を組み合わせた精緻な銘柄選別
• グローバル全地域を対象とした幅広い投資機会の捕捉

運用資産残高は$1.8B規模で、総経費率は年0.39%です。

アクティブ戦略でありながら合理的な水準の報酬体系を備えており、ミューチュアルファンドからETFへ転換されたことで、従来の検証された運用哲学を引き継いでいます。

市場の変動が拡大する局面では相対的に堅調な推移を示してきました。安定した利益成長を記録するバリュー株と大型テック株の比率を調整しながら、運用成績を管理しています。

金利の変動やグローバル景気の不透明感が強まる時期に、安定的な資産運用を求める機関投資家および個人投資家からの資金流入が着実にみられる点も特徴です。

下落相場での防御力とグローバル分散投資の効果が長所ですが、アクティブ運用に伴う成績のばらつきや、強気相場での上昇幅の限定には注意が必要です。

表に示したKNO・GPT・FORHなどの小規模なアクティブETFと比べて、BDVLはブラックロックの大規模な運用資産と専門的なインフラを活用できる点が強みです。特にFORHのような他のアクティブ戦略と比較すると、変動性の管理により重点を置く「規律あるアプローチ」を採ります。パッシブの低ボラティリティ投資を好むなら、USMV(米国)やACWV(グローバル)といったインデックスETFが代替になり得ます。クオリティの高い銘柄に集中したい場合はQUAL、分配収益と低ボラティリティを同時に追求するならDIVOもあわせて検討できます。

BDVLに投資する前に確認すべき主なチェックポイントです。アクティブ低ボラティリティ戦略の運用方法と、目標とするリスク水準を十分に理解することが重要です。

アクティブETFは、指数連動型の商品と異なり運用担当者の力量によって成績が左右されるため、長期的な運用哲学の一貫性とリスク管理プロセスを確認する必要があります。

安定的なグローバル株式投資を望む方に適した、守りの性格を持つアクティブ商品です。ポートフォリオ全体の変動性を引き下げるコア資産として活用するのに適した選択といえます。