BCHI ETFは、中国を除く新興国株式の中から世界のサプライチェーンの変化と結びついた投資対象を探すアクティブETFです。GMOは国別の配分と産業テーマ、個別の企業分析を組み合わせてポートフォリオを構築します。

中国の比率を抑えた新興国市場へのエクスポージャーと、サプライチェーン再編というテーマを併せて検討したい長期投資家に適している可能性があります。

GMOが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

GMOは国別の人口構成、コスト競争力、インフラ、マクロ環境、貿易フロー、 Valuation(バリュエーション)を検討した上で産業とテーマを選別し、個別の企業を選定する手法を用いています。そのため単純な指数連動よりも運用判断の影響が大きくなる可能性があります。

• 中国を除く新興国市場へのエクスポージャー
• 国別配分とテーマ・銘柄厳選の組み合わせ

運用資産(AUM)は$12.8Mの規模であり、総経費比率(Expense Ratio)は年0.65%です。

流動性と経費は同分類の商品間でも差が生じ得ます。BCHI ETFは広範な指数商品と異なり、サプライチェーン再編というテーマと運用判断が組み合わさった構造であるため、取引環境やコストだけでなく国別エクスポージャーの変化も併せて確認するのが適切です。

実績の推移は、サプライチェーンの移転に関連する期待、新興国株式全般のリスク選好、現地通貨の動きによって変動する可能性があります。特定の国や産業の状況が変化すると、厳選されたポートフォリオのボラティリティが広範な新興国市場商品と異なる形で現れることがあります。

この商品に対する資金フローは、中国を除くエクスポージャーへの需要、新興国市場全般の投資家心理、アクティブ運用に対する評価に影響を受ける可能性があります。市場の不確実性が高まる局面では、国別の規制と流動性環境、為替変動が買いと売りの判断に併せて反映されることがあります。

サプライチェーンの変化に合わせた中国を除く新興国の厳選戦略が特徴ですが、アクティブ運用と国別の要因により実績の差が大きくなる可能性があります。

表に挙げられたIEMG ETFは広範な新興国市場エクスポージャーを提供し、VWO ETFはVanguardの新興国市場商品として比較できます。EEM ETFはiSharesの新興国市場へのアプローチ手段であり、AVEM ETFは別の新興国株式の比較対象です。EMXC ETFは中国を除くという投資範囲の点でBCHI ETFとの共通点を検証できます。ただしBCHI ETFはサプライチェーンの変化に関連する国、産業、銘柄を厳選するアクティブ方式であるため、比較する際には国別のエクスポージャー、運用方式、経費構造を併せて確認する必要があります。

投資の前には、中国を除くという投資範囲がご自身の新興国市場の配分目標と合致しているかを確認する必要があります。BCHI ETFは個別国や産業を厳選するアクティブ方式であるため、広範な指数商品と比較する際は運用方式、コスト、取引環境を併せて点検する必要があります。

新興国市場関連の株式は、現地の景気や政策、規制、流動性、通貨環境によって価格変動が大きくなる可能性があります。BCHI ETFは中国を除き、サプライチェーンの変化に関連する分野を厳選するため、広範な新興国市場商品とは異なる国や産業リスクにさらされる可能性があります。

GMOビヨンド・チャイナETF(GMO)は、中国の比率を抑えながらサプライチェーン再編と結びついた新興国市場の機会を探したい場合に検討できるアクティブETFです。ただしBCHI ETFの厳選戦略が投資目標と合致するか、比較対象商品とのコストや国別エクスポージャーの差が許容範囲内かを確認した上で判断するのが適切です。