特定の指数にそのまま連動するのではなく、アドバイザー独自のリサーチをもとに、割安または適正に価格形成されている米国バリュー株を選定して組み入れるアクティブ運用型のETFです。

指数連動よりも、能動的な銘柄選定によるバリュー株へのエクスポージャーを求める投資家に向いています。

ブルックストーンが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

純資産の大部分を米国の公開市場で取引される株式に投資し、アドバイザーがファンダメンタルズに比べて割安、または適正な価格と判断するバリュー株を直接選定してポートフォリオを構築します。特定のベンチマーク指数をそのまま複製するのではなく、銘柄を自ら選ぶアクティブ戦略です。

• 指数の複製ではなく、リサーチに基づく銘柄選定
• 米国バリュー株中心の集中型ポートフォリオ

運用資産総額は$124.6M規模で、総経費率は年0.86%です。

表に併記されているVTV・IWD・IVEのようなパッシブ型バリュー株ETFとは異なり、アクティブ運用であるため、コスト水準や銘柄の構成方法に違いがあります。

アクティブ型バリュー株戦略の特性上、リターンはアドバイザーの銘柄選定の結果次第でベンチマークとの乖離が生じる可能性があり、市場全体でのバリュー株とグロース株の循環局面にも影響を受けます。

パッシブ型の大型バリュー株ETFと比べると、比較的新しく規模も小さいアクティブ商品であり、資金フローは市場全体のアクティブ対パッシブの選好の変化やバリュー株のサイクルに連動する傾向があります。

リサーチに基づく能動的な銘柄選定が強みですが、パッシブ型の大型バリュー株ETFに比べて流動性が低く、規模が小さい点が弱みとされます。

表に併記されているVTV・IWD・IVEなどは、それぞれ異なる指数に連動する大型のパッシブ型バリュー株ETFで、低コストと大きな資産規模が特徴であり、BAMVのアクティブ運用方式とは対照的です。VBRは小型バリュー株に集中したパッシブ商品で、SPYVはS&P 500のバリュー株セグメントに低コストで連動します。指数連動ではなく能動的な銘柄選定を求める投資家にとっては、BAMVのようなアクティブ型バリュー株ETFが選択肢となり得ます。反対にコストの最小化を重視するなら、VTVやSPYVのようなパッシブ商品のほうが適している場合があります。

BAMVに投資する前に確認しておきたいポイントです。アクティブ運用商品であるため、指数連動型のバリュー株ETFとは異なる視点での確認が必要であり、経費率・流動性・運用戦略をあわせて検討することが重要です。

アクティブ運用の特性上、アドバイザーの銘柄選定の判断がパフォーマンスを左右します。また、パッシブ型バリュー株ETFに比べて流動性と資産規模が小さいため、売買時のスプレッドに注意が必要です。

指数の複製ではなく、能動的なリサーチに基づくバリュー株の選定を求める投資家に向いています。コストと流動性を重視する場合は、VTVやSPYVのようなパッシブ型の大型バリュー株ETFが代替になり得ます。