S-Network Space指数と類似した方法ではなく、S&P Global REIT指数をベンチマークとしつつも、単純な時価総額加重方式から脱却し、バリューとクオリティの要素を加えてポートフォリオを構築します。先進国だけでなく新興国市場の不動産資産まで幅広くカバーする投資範囲を持ちます。

不動産資産のインカム収益とともに、ファクターに基づく投資を通じてグローバル不動産市場での超過リターンを狙う長期投資家に適しています。

Avantisが2021年に立ち上げたアクティブ（積極運用）方式のETFです。

収益性が優れたリートや相対的に割安な銘柄の比率を高める戦略を採用しています。約300銘柄以上を保有し個別リスクを分散しながら、取引コストを最小限に抑える効率的な売買プロセスを実行します。

• バリューと収益性を組み合わせたファクターベースの銘柄選定
• グローバル不動産市場への幅広いエクスポージャー

運用資産（AUM）は $889.8M の規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.17% です。

アクティブファンドにもかかわらず経費水準は非常に低い水準にあり、これは長期保有時のコスト効率面で大きな強みとなります。

金利環境の変化に伴い不動産セクター全般に変動性がみられますが、財務構造が盤石な優良リート中心のポートフォリオが相対的な安定性を示しています。特にデータセンターや特殊目的リートの成長傾向がパフォーマンスを牽引することもあります。

金利のピーク通過への期待感とともに配当の魅力が際立ち、不動産セクターへの資金流入が徐々に回復する傾向にあります。インフレ対策手段として実物資産ベースの投資を好む需要は安定しています。

低コストでグローバル不動産の優良株にアクティブに投資できる一方で、金利感応度が高く不動産市場特有のリスクを認識する必要があります。

表で確認できるDRAM・VOLT・CANCなどは特定のテーマに集中するアクティブ商品で、AVREとは性質が異なりますが、いずれも能動的な手法を用いるという共通点があります。不動産セクター内で直接的な競合商品を探すならグローバルリートのREETがあり、米国市場のみに集中したい場合はVNQやSCHHも優れた代替となります。

グローバル不動産市場の成長にファクターベース投資という独自のアプローチを組み合わせたAVREをポートフォリオに組み入れる前に、以下の項目を慎重に検討する必要があります。

不動産セクターはマクロ経済の金利水準と景気状況に非常に敏感であるため、市場下落期にはポートフォリオ内の他の資産クラスとの相関関係を事前に確認する必要があります。

低い経費でグローバル不動産市場の優良株をアクティブに保有したい投資家にとって、効率的な選択肢です。ファクターベース投資のメリットを不動産資産に適用し、長期パフォーマンスを追求するのに適しています。