単純な時価総額加重方式から離れ、高い期待リターンが期待されるバリュー株と高収益企業の組入れ比率を高めて運用します。アバンティスが運用する複数のテーマ別ETFを組み合わせ、世界株式市場へのワンストップ・ソリューションを提供することが核となります。

一つの商品でグローバル分散投資を実現しつつ、単純な指数追跡よりも精緻なファクター戦略によって超過リターンを目指す投資家に適しています。

アバンティス（Avantis Investors）が2022年に組成したアクティブ（積極運用）型のETFです。

米国市場を中心に世界の先進国および新興国株式へ分散投資します。簿価対比で割安に取引される企業やキャッシュフロー創出能力に優れた企業を選別して組入れ比率を拡大し、中小型株へのエクスポージャーも併せて管理することで、指数対比で高いリターンを志向します。

• アバンティスの実証されたファクター投資エンジンを活用
• 世界全域に対する体系的な資産配分

運用資産（AUM）は $1.2B の規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.23% です。

類似のグローバル株式ETFと比較して中小型バリュー株の組入比率が相対的に高いため、市場全体が上昇する局面だけでなく、ファクターローテーション局面でも分散された動きを見せる可能性があります。

長期的にはバリューおよび収益性ファクターの有効性が実証されてきた局面で良好なパフォーマンスを記録してきました。大型テクノロジー株中心の市場環境ではパフォーマンスがやや出遅れる可能性もありますが、市場全体の裾野が広がる時期には中小型株とバリュー株の強みを背景に、弾力的なリターン推移を示します。

単純なパッシブ戦略に飽き足らない投資家がスマートベータ的性格を持つアクティブ資産配分に目を向けており、資金流入が続いています。特に世界市場へのエクスポージャーを維持しつつもコスト効率に優れたアクティブ運用を望む資金の選好度が高まっています。

世界市場に対する体系的なファクター投資が強みですが、特定のファクターが敬遠される局面では市場リターンを下回る可能性がある点には留意が必要です。

表に示されているEZU・VPL・ILFなどは特定地域に特化したパッシブ商品であり、AVGEはこれらを含むグローバル統合戦略を採るという点で違いがあります。また、アクティブに運用されるBDYNと比較することもできます。世界市場を単純な時価総額比率で保有したい場合はVTやACWIが直接的な代替となりますが、AVGEはこれらよりもバリューと収益性ファクターにより集中したポートフォリオを提供します。

AVGEへの投資を決定する前に考慮すべき核心的な要素を整理しました。単純な地域分散を超えて、ファクター投資がリターンに与える影響を十分に理解することが必要です。

特定の投資要因が長期間にわたり敬遠された場合、ベンチマーク対比で低迷するパフォーマンスが継続する可能性があり、為替ヘッジが適用されないため為替変動がリターンに直接的な影響を及ぼす点に留意が必要です。

世界市場へのエクスポージャーを維持しつつ、体系的なクォンツ戦略によってアルファ収益を創造したい投資家に適した代替手段です。アバンティスの運用哲学が凝縮されたポートフォリオは、長期投資家にとって信頼できるグローバル・コア資産となり得ます。