ADME ETFとは?収益率・報酬率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETF(ADME)は、プットオプションのヘッジで下落リスクを管理するアクティブ型の米国株ETFです。成長・モメンタム・バリュー・配当の基準による銘柄選別、ドローダウン防御、運用報酬が主な選択基準で、HELOやFHEQと比較されます。
購読アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFとは?
米国上場株式を保有しつつ、広範な指数やETFに対するプットオプションを買い、下方リスクを抑えることを目指すアクティブETFです。銘柄選別は、成長・モメンタム・バリュー・配当を組み合わせた基準に沿って行われます。
株式へのエクスポージャーを維持しながら、急落局面での下落幅を和らげたいリスク管理型の投資家に適しています。
アプタス・キャピタル・アドバイザーズが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | ベンチマーク非連動(アクティブ) |
| 運用方式 | アクティブ(銘柄選別+オプションヘッジ) |
| リバランス頻度 | 運用チームの裁量 |
| 分配頻度 | 四半期分配 |
| 総経費率 | 0.79% |
米国上場株式を成長・モメンタム・バリュー・配当の要件で選別して保有すると同時に、個別銘柄または広範な指数・ETFに対する上場プットオプションを買い、市場急落時の下落幅を抑えるドローダウン管理型の戦略を採用しています。
- プットオプションを活用した明確な下方ヘッジ
- 成長・モメンタム・バリュー・配当を組み合わせた銘柄選別
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFの規模とコスト(運用資産・運用報酬)
運用資産残高は$310.8Mの規模で、総経費率は年0.79%です。
単純な指数連動型ETFとは異なり、オプションのヘッジコストが報酬とは別にパフォーマンスへ影響する可能性があります。
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFの成績と値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ上昇相場ではヘッジコストの影響で、純粋な指数連動に比べて収益がやや抑えられることがあります。一方、下落相場ではオプションヘッジが損失幅を和らげる傾向があり、市場局面によって相対パフォーマンスは変わります。
ボラティリティが拡大する局面では、下方防御を求める需要が資金フローに影響します。リスク管理型アクティブETFというカテゴリ全体への関心の変化とともに動く傾向があります。
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFのメリットとデメリット
下落リスクの管理が最大の強みで、上昇相場でのパフォーマンス制約とオプションコストはデメリットになり得ます。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFの代替ETFと関連商品
同じリスク管理・ヘッジ型エクイティのカテゴリで比較対象となる、表中のHELOとFHEQの2商品は、オプションオーバーレイで株式エクスポージャーをヘッジするアクティブETFです。INFOは大型株のコア、CAOSはテールリスク防御に焦点を当てたETFです。さらに、低コストのコア exposure を求めるならSPYやVOOのような広範な指数ETFを、下方防御が最優先ならバッファー型のPHDGもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HELO | JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF | $69.72 | -0.1% | $4.9B | 0.50% | 0.57% | +6.0% |
 CBOX | Calamos Tax-Aware Collateral ETF | $102.20 | +0.0% | $1.8B | 0.14% | - | - |
 FHEQ | Fidelity Hedged Equity ETF | $33.48 | -0.4% | $1.0B | 0.48% | 0.59% | +7.0% |
 INFO | Harbor PanAgora Dynamic Large Cap Core ETF | $28.26 | -0.5% | $961.4M | 0.35% | 0.3% | +14.7% |
 SFTY | Horizon Managed Risk ETF | $31.88 | -0.4% | $815.2M | 0.77% | 0.17% | +12.6% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.15% | $213.66 | -0.8% | $5.15T | 27.0 | 0.37% |
| AAPL | Apple Inc | 0.14% | $348.91 | +1.5% | $5.09T | 40.0 | 0.32% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.12% | $283.82 | -12.6% | $3.45T | 14.8 | 0.31% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.10% | $530.14 | -0.2% | $3.94T | 27.7 | 0.74% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.08% | $243.79 | -4.3% | $2.63T | 19.6 | - |
アプタス・ドローダウン・マネージド・エクイティETFの投資家向けチェックポイント
ADMEに投資する前に確認すべきポイントです。ヘッジ構造の特性上、コスト負担、市場局面によるパフォーマンスの差、オプションオーバーレイの仕組みを事前に理解しておくことが何より重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | ヘッジ運用コストを含めた累積的な影響の確認 | コアETFと比べて高め |
| 🛡️ ヘッジ構造 | プットオプションによる下方防御の仕組みの理解 | オプションオーバーレイを適用 |
| 📈 市場局面 | 上昇相場でのパフォーマンス制約の可能性を確認 | 局面ごとに相対パフォーマンスが異なる |
| 💱 為替 | 円換算リターンへの影響 | 為替ヘッジなし |
強い上昇相場ではヘッジコストにより指数に比べて収益が抑えられることがあり、ヘッジがすべての下落を防げるわけではありません。オプション戦略の効果は、市場のボラティリティや運用判断によって変わります。
株式エクスポージャーを維持しながら下落幅を和らげたいリスク管理型の投資家に適した選択肢です。コストと上昇相場でのパフォーマンス制約を踏まえ、コア資産を補完する商品として検討するのが合理的です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月11日 時点の情報です。
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