Es un ETF activo que identifica empresas con alto potencial en el segmento de pequeña y mediana capitalización, buscando el crecimiento del capital a largo plazo. Sus principales objetivos de inversión son empresas comprendidas dentro de los rangos del Russell 2500, el S&P MidCap 400 y el S&P SmallCap 600.

Es adecuado para inversores en pequeña y mediana capitalización que esperan obtener una rentabilidad superior a la del índice gracias a la capacidad de análisis empresa por empresa.

Es un ETF de gestión activa lanzado por Thrivent en 2022.

El gestor del fondo selecciona minuciosamente empresas de pequeña y mediana capitalización con ventaja competitiva y potencial de crecimiento mediante investigación fundamental. No sigue pasivamente un índice específico, sino que ajusta con flexibilidad la ponderación de la cartera según el entorno de mercado.

• Estrategia activa de selección en pequeña y mediana capitalización
• Protección de la estrategia mediante el uso de un modelo de cartera no divulgado

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $889.5M, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.65%.

En comparación con ETF similares como DYNF y ARKK, presenta una mayor concentración en pequeña y mediana capitalización y, al utilizar un modelo de gestión no divulgado, evita la exposición de su estrategia de trading.

Desde su lanzamiento, muestra una trayectoria de crecimiento con volatilidad, en línea con la resiliencia del mercado de pequeña y mediana capitalización. Tiende a presentar una volatilidad relativamente mayor frente a las empresas de gran capitalización.

Se observa una demanda creciente de gestión activa en el segmento de pequeña y mediana capitalización, y los flujos de capital reaccionan de forma sensible a las perspectivas de tipos de interés y a los cambios en el ciclo económico.

La capacidad de selección de valores mediante gestión activa es el factor clave, mientras que la comisión más elevada en comparación con los ETF pasivos y las limitaciones de transparencia derivadas del modelo no divulgado son aspectos a considerar.

Los fondos DYNF, THRO y ARKK que aparecen en la tabla son productos de referencia relacionados con pequeña y mediana capitalización, cada uno con una temática activa distinta, mientras que DFSU es una alternativa en pequeña y mediana capitalización que aplica criterios de sostenibilidad. Por otro lado, si se prefieren productos pasivos de bajas comisiones que repliquen un índice, se pueden considerar IJR (S&P 600), IJH (S&P 400) o IWM, que sigue el Russell 2000. Para aquellos que busquen una exposición más amplia al segmento de pequeña y mediana capitalización, VB también es una buena opción.

Estos son los aspectos clave que se deben revisar antes de invertir en TSME. Es importante comprender con claridad las características de la gestión activa, la estructura de costes y la naturaleza del mercado de pequeña y mediana capitalización que compone el universo de inversión.

La elevada volatilidad propia de la pequeña y mediana capitalización y la incertidumbre sobre los resultados de la gestión activa son los principales riesgos. En particular, cabe señalar que en fases bajistas del mercado las caídas pueden ser mayores que las de los productos pasivos.

Puede ser una alternativa adecuada para inversores que esperan superar la rentabilidad media del mercado y desean una exposición activa a la pequeña y mediana capitalización. No obstante, se recomienda ajustar el peso en cartera teniendo en cuenta tanto la diferencia de comisiones como el carácter no divulgado de la gestión.