2026년 1월 미국 증시 월간 리포트
S&P +1.29%. FOMC 동결·3.75% 유지 · 금 랠리·GLD +11.7% · 인플레 둔화 2.7%.
2026년 1월 미국 증시 월간 리포트
FOMC 동결·3.75% 유지 · 금 랠리·GLD +11.7% · 인플레 둔화 2.7%
2026년 1월은 인플레이션 안정과 금 강세가 동시에 나타난 차분한 상승의 달이었습니다. S&P 500은 월간 +1.3% 오른 691.97로 마감했으며, 공포지수(VIX)는 평균 16선을 유지하며 낙관론이 유지되었습니다.
가장 눈에 띄는 움직임은 금(GLD)의 +11.7% 폭등이었습니다. 달러지수(DXY)가 98.42에서 96.99로 약세를 보이며 실물자산 매력이 크게 회복됐고, 중동 긴장 완화에도 불구하고 안전자산 수요가 이어졌습니다. 비트코인 대체재로서의 금 서사도 다시 부각되기 시작했습니다.
경제지표는 대체로 예상에 부합했습니다. 1월 13일 CPI(소비자물가지수) YoY는 2.7%로 예상치와 정확히 일치했고, GDP 4분기 속보치는 +4.4%로 연말 강한 성장세를 재확인시켰습니다. 반면 1월 6일 발표된 ISM 제조업 PMI는 47.9로 예상(48.4)을 밑돌며 제조업 약화 신호를 던졌습니다.
연준은 1월 29일 FOMC에서 기준금리를 3.75%로 만장일치 동결했습니다. 파월 의장은 기자회견에서 "인플레이션이 목표를 향해 순조롭게 이동 중"이라고 평가하며 시장 기대를 안정화시켰습니다. 시장은 결정 발표 직후 소폭 반등하며 긍정 반응을 보였습니다.
섹터별로는 에너지(XLE) +11.8%가 유가 반등에 힘입어 1등을 차지했고, 필수소비재(XLP) +7.5%, 산업재(XLI) +4.7%가 뒤를 이었습니다. 반면 금융(XLF)은 -2.7%로 유일하게 하락했는데, 순이자마진(NIM) 둔화 우려가 배경입니다.
기술주(XLK)는 보합(-0.3%)에 그쳤지만 나스닥100(QQQ) +1.4%는 선방했습니다. AI 열풍이 실적 시즌 결과에 따라 조정 국면으로 돌입할지 주목받기 시작했습니다.
한 문장으로 요약하자면, 1월은 "안도랠리와 금 부활" 의 달이었습니다.
📊 지수 성과
| 항목 | 심볼 | 월초 | 월말 | 월간 수익률 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | SPY | 683.17 | 691.97 | +1.29% |
| 나스닥 100 | QQQ | 613.12 | 621.87 | +1.43% |
| 다우존스 | DIA | 483.63 | 489.03 | +1.12% |
| 러셀 2000 | IWM | 248.78 | 259.65 | +4.37% |
| 10년 국채(ETF) | IEF | 96.08 | 95.94 | -0.15% |
| 금 | GLD | 398.28 | 444.95 | +11.72% |
| 원유 | USO | 68.96 | 79.52 | +15.31% |
| 공포지수 | ^VIX | 평균 16.05 | 최대 20.09 | — |
| 달러지수 | DXY | 98.42 | 96.99 | -1.45% |
🎨 섹터 로테이션
1월 섹터 수익률 순위 (11개 전체).
1. 에너지 (XLE) +11.83% — 1등
2. 필수소비재 (XLP) +7.49%
3. 소재 (XLB) +6.83%
4. 산업재 (XLI) +4.72%
5. 커뮤니케이션 (XLC) +2.72%
6. 부동산 (XLRE) +2.60%
7. 경기소비재 (XLY) +2.38%
8. 유틸리티 (XLU) +0.16%
9. 기술 (XLK) -0.29%
10. 헬스케어 (XLV) -0.50%
11. 금융 (XLF) -2.71%
📅 이달의 경제지표
| 날짜 | 지표 | 예상 | 실제 | 서프라이즈 |
|---|---|---|---|---|
| 01-06 | ISM_MFG | 48.4 | 47.9 | -0.50% |
| 01-09 | NFP | 6 | 5 | -1.00% |
| 01-13 | CPI_YOY | 2.7 | 2.7 | +0.00% |
| 01-14 | PPI_YOY | 2.7 | 3 | +0.30% |
| 01-22 | GDP_QOQ | 4.3 | 4.4 | +0.10% |
| 01-29 | FOMC_DECISION | 3.75 | 3.75 | +0.00% |
🔮 다음 달 관전 포인트
- 다음 달 FOMC 동결 이후 점도표 변화
- AI 실적 발표 시즌 도래 — 엔비디아·메타 등 빅테크 가이던스