XMMO ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
인베스코 운용 S&P 중형주 400 모멘텀 팩터 ETF. 중형주 내 가격 모멘텀 상위 종목 선별로 모멘텀 알파 추구.
🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?
인베스코가 운용하는 미국 중형 모멘텀 팩터 ETF입니다. S&P MidCap 400 Momentum Index를 추적하며, S&P 400 구성종목 중 과거 12개월(최근 1개월 제외) 가격 모멘텀 점수가 높은 상위 종목에 집중 투자합니다.
중형주 영역에서 모멘텀 팩터 알파를 추구하는 투자자, 대형주 모멘텀 ETF와 차별화된 중형주 모멘텀 익스포저를 원하는 투자자에게 적합합니다.
인베스코(Invesco)가 2005년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.
💰 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 추적 지수 | S&P MidCap 400 Momentum Index |
| 투자 유니버스 | S&P 400 중형 모멘텀 상위 종목 |
| 모멘텀 측정 | 과거 12개월(최근 1개월 제외) 가격 수익률 |
| 배당 주기 | 분기배당 |
| 총보수비율 | 0.35% |
S&P MidCap 400 구성종목의 과거 12개월 위험 조정 가격 모멘텀을 계산하고, 상위 모멘텀 종목들을 선별하여 모멘텀 강도에 비례한 가중 방식으로 편입합니다. 반기마다 리밸런싱합니다.
- 대형주가 아닌 S&P 400 중형주 내 모멘텀 팩터로 대형주 모멘텀 ETF와 차별화
- S&P 수익성 기준 통과 종목만 편입하여 품질 필터가 적용된 모멘텀 전략
📐 규모와 비용
운용자산(AUM)은 $6.6B(약 9조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.35%입니다.
MTUM·SPMO·JMOM 등 대형주 모멘텀 ETF와 모멘텀 팩터를 공유하지만, XMMO는 중형주에 특화되어 있습니다. XSMO는 소형주 모멘텀 ETF로 XMMO와 함께 인베스코의 규모별 모멘텀 ETF 라인업을 구성합니다.
📈 성과와 흐름
모멘텀 팩터는 추세 추종 전략으로 시장 상승 국면에서 강한 성과를 보이는 경향이 있습니다. 중형주 모멘텀은 대형주 모멘텀과 다소 다른 섹터 구성을 갖는 경우가 많아 분산 효과도 있습니다.
시장 추세가 명확한 상승 국면에서 모멘텀 팩터 ETF로의 자금 유입이 증가하며, 중형주 영역에서 포착하는 추가 알파를 기대하는 수요가 XMMO를 지지합니다.
⚔️ 장점과 단점
중형주 모멘텀 팩터 집중과 대형주 ETF와의 낮은 상관관계가 강점이며, 모멘텀 리버설 리스크와 높은 회전율이 단점입니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
🔄 대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 MTUM·SPMO·JMOM은 미국 주식 광범위 모멘텀 ETF로 주로 대형주 중심입니다. XSMO는 소형주 모멘텀 ETF로 XMMO와 같은 인베스코 라인업입니다. 규모별 분산 목적으로 XMMO(중형)와 XSMO(소형)를 함께 활용하는 전략도 있습니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MTUM | iShares MSCI USA Momentum Factor ETF | $277.71 | +0.5% | $23.5B | 0.15% | 0.71% | +32.7% |
 SPMO | Invesco S&P 500 Momentum ETF | $130.77 | +0.6% | $15.8B | 0.13% | 0.78% | +38.0% |
 XSMO | Invesco S&P SmallCap Momentum ETF | $83.84 | -1.3% | $2.7B | 0.36% | 0.56% | +35.2% |
 JMOM | JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF | $74.77 | -0.0% | $2.1B | 0.12% | 0.8% | +31.0% |
 USVM | VictoryShares US Small Mid Cap Value Momentum ETF | $101.46 | -0.9% | $1.6B | 0.29% | 1.82% | +31.9% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CIEN | CIENA Corp | 0.05% | $475.39 | +0.4% | $67.2B | 301.9 | - |
 CW | Curtiss-Wright Corp | 0.04% | $696.23 | -1.4% | $25.7B | 54.1 | 0.14% |
 LITE | Lumentum Holdings Inc | 0.04% | $858.32 | +8.5% | $61.3B | 262.4 | - |
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.03% | $91.28 | +1.0% | $20.1B | 31.1 | - |
 TWLO | Twilio Inc | 0.03% | $140.91 | -0.9% | $21.3B | 714.9 | - |
 WWD | Woodward Inc | 0.03% | $362.49 | -0.4% | $21.6B | 45.6 | 0.34% |
 VNTG | Vantage Corp | 0.03% | $0.82 | +2.3% | $26.0M | - | - |
 TLN | Talen Energy Corp | 0.03% | $351.91 | -2.6% | $16.0B | - | 0.01% |
 FLEX | Flex Ltd | 0.03% | $90.63 | +4.0% | $33.3B | 40.6 | - |
 RBA | RB Global Inc | 0.03% | $105.25 | -0.1% | $19.6B | 51.5 | 1.26% |
✅ 투자자 체크포인트
XMMO 투자 전 점검할 포인트입니다. 중형 모멘텀 팩터 ETF인 만큼 모멘텀 사이클, 중형주 환경, 대형주 모멘텀 ETF와의 차이를 확인하는 것이 중요합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 📈 모멘텀 환경 | 현재 시장 추세가 명확한지 또는 급반전 위험이 있는지 점검 | 모멘텀 사이클 판단 |
| 📊 중형주 사이클 | 중형주 vs 대형주 상대 성과 환경 확인 | 중형주 우위 국면 |
| 🔄 회전율 비용 | 반기 리밸런싱으로 발생하는 거래 비용의 수익률 영향 점검 | 실질 비용 파악 |
| 💲 대형 모멘텀 비교 | MTUM·SPMO 등 대형주 모멘텀 ETF와 성과 및 상관관계 비교 | 분산 효과 확인 |
모멘텀 팩터는 급격한 시장 반전 시 단기간 크게 손실이 발생할 수 있습니다. 중형주 특성상 대형주 대비 변동성이 크고, 반기 리밸런싱에 따른 회전율이 장기 수익에 영향을 미칩니다.
대형주 중심 포트폴리오에 중형주 모멘텀 팩터를 추가하고 싶은 투자자에게 적합합니다. 시장 추세가 명확한 국면에서 중형주 모멘텀 알파를 포착하는 전술적 활용 또는 모멘텀 팩터 분산 도구로 유용합니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.