미국 이외의 선진국 및 신흥국 시장에서 뛰어난 경쟁력을 갖춘 기업들을 엄선하여 투자하는 액티브 펀드입니다. 기업의 해자가 강화되는 추세와 긍정적인 기업 문화를 핵심 지표로 삼아, 장기적으로 시장을 상회하는 성과를 목표로 합니다.

단순 지수 추종보다 우량 성장 기업 선별을 통한 초과 수익을 원하며, 글로벌 시장 전반에 걸친 액티브 투자에 관심이 있는 투자자에게 적합합니다.

퍼스트 트러스트(First Trust)가 2020년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

운용사의 상향식 연구를 바탕으로 약 40~50개의 기업에 집중 투자합니다. 기업의 경제적 해자와 이를 지탱하는 조직 문화의 건전성을 평가하여, 경쟁 우위가 지속될 수 있는 우량주를 선별하고 장기 보유하는 전략을 고수합니다.

• 정성적 분석 중심의 독자적인 종목 선별 프로세스
• 특정 국가나 벤치마크 비중에 얽매이지 않는 유연한 운용

운용자산(AUM)은 $1.4B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.85%입니다.

표에 보이는 VEA나 IEFA와 같은 광범위 패시브 ETF 대비 보수율은 다소 높은 편이지만, 액티브 운용을 통해 하락장에서의 방어력과 상승장에서의 초과 수익을 동시에 꾀한다는 차별점이 존재합니다.

글로벌 성장주 전반의 멀티플 변화와 금리 환경에 민감하게 반응하며, 개별 기업들의 실적 성장세에 따라 지수 대비 차별화된 수익률을 기록하기도 합니다.

미국 외 시장에서의 성장 기회를 찾는 자금이 유입되는 흐름이 있으며, 특히 고퀄리티 성장주에 대한 선호도가 높아지는 시기에 투자자들의 관심이 집중되는 경향이 있습니다.

기업의 질적 성장과 해자에 집중하여 글로벌 시장의 혁신 기업들에 투자하는 액티브 성장형 상품입니다.

보다 저렴한 비용으로 미국 외 선진국 시장에 투자하고 싶다면 VEA나 IEFA가 대안이 될 수 있으며, 전 세계 모든 시장에 투자하고 싶다면 VT나 VXUS를 함께 검토할 수 있습니다. 특정 스타일이 아닌 광범위한 노출을 원한다면 EFA와 같은 대표 지수 상품도 유용합니다.

WCMI 투자를 고려할 때 점검해야 할 핵심 항목들입니다. 액티브 운용의 특징과 글로벌 시장 환경을 종합적으로 분석하여 투자 여부를 결정하는 것이 바람직합니다.

액티브 매니저의 종목 선정 오류 시 지수 대비 낮은 성과를 거둘 위험이 있으며, 글로벌 경기 침체 시 신흥국 및 선진국 주식 시장의 동반 하락에 노출될 수 있습니다.

미국 시장을 넘어 전 세계의 경쟁력 있는 성장 기업을 발굴하려는 투자자에게 적합한 액티브 상품입니다. 기업 문화를 중시하는 독특한 철학이 장기적인 성과로 이어질 것으로 기대하는 투자자에게 추천됩니다.