MSTR 주가 성과에 참여하는 동시에 콜옵션 매도를 통해 수익을 창출하는 합성 커버드콜 전략을 사용합니다. 실물 주식 대신 옵션을 활용하여 합성 롱 포지션을 구축합니다.

기초 자산의 주가 횡보나 완만한 상승을 예상하며, 원금 손실 위험을 감수하고서라도 극적인 배당 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

일드맥스(YieldMax)가 2024년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

MSTR의 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 수취하고, 동시에 매수/매도 옵션 조합으로 기초 자산의 가격 흐름을 추종합니다. 남은 현금은 미국채 등에 투자하여 담보 및 추가 수익을 확보합니다.

• MSTR의 극심한 변동성을 활용한 높은 분배금
• 주간 단위의 정기적인 현금 흐름

운용자산(AUM)은 $1.4B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 1.03%입니다.

기초 자산인 MSTR 의 주가 변동성이 매우 크기 때문에 옵션 프리미엄이 높게 형성되며, 이는 다른 일드맥스 시리즈 중에서도 매우 높은 수준의 배당률로 이어집니다.

비트코인 가격과 밀접하게 연동된 MSTR의 주가 변동성에 따라 주당 분배금 규모와 주가가 매우 급격히 출렁이는 모습을 보이며, 시장 참여자들의 관심을 한몸에 받고 있습니다.

단기적인 시세 차익보다는 월등한 현금 흐름을 선호하는 투자자들의 자금이 대거 유입되고 있으며, 암호화폐 관련 자산에 대한 간접 투자 수단으로도 활용됩니다.

높은 수준의 배당 수익률이 주요 특징이나, 기초 자산 급락 시 방어력이 전무하며 하락장에서 원금 훼손 위험이 매우 큽니다.

표의 NVDY 나 TSLY 도 같은 전략을 사용하지만 기초 자산이 다릅니다. 비슷한 암호화폐 관련 옵션 전략을 원한다면 코인베이스 기반의 CONY 가 있으며, 직접적인 비트코인 노출은 BITO 나 IBIT 가 적합합니다. 배당 수익과 성장을 동시에 고려한다면 FEPI 같은 지수형 인컴 ETF와 분산하는 전략도 고려해 볼 법합니다.

MSTY 투자 시 인지해야 할 위험 요소들입니다. 이 상품은 안정적인 채권이나 일반적인 배당주와는 다른 성격의 투기적 자산임을 충분히 고려해야 합니다.

기초 자산인 MSTR의 가격이 급격히 하락할 경우, 옵션 프리미엄 수익보다 주가 하락폭이 훨씬 커져 투자 원금의 상당 부분을 단기간에 잃을 수 있습니다.

극단적인 현금 흐름을 선호하는 투자자에게는 하나의 선택지가 될 수 있으나, 전체 자산 중 아주 일부분만 운용하는 전략이 필요하며 장기 보유 시 원금 손실 가능성을 충분히 고려해야 합니다.