MSCI 고쿠사이 지수(MSCI World ex Japan Index)를 추종하며, 일본을 제외한 주요 선진국 시장의 성과를 반영합니다. 전 세계 선진국 기업들의 성장세를 한 번에 포착하고자 설계되었습니다.

일본 주식을 제외한 글로벌 선진국 포트폴리오를 구성하고 싶거나, 저비용으로 폭넓은 해외 분산 투자를 원하는 분들에게 적합합니다.

엑스트래커스(Xtrackers)가 2013년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

일본을 제외한 선진국 시장의 시가총액 상위 종목들을 비중에 맞춰 보유하며, 지수 구성 종목을 최대한 복제하여 운용합니다. 미국 시장 비중이 높지만 유럽과 기타 선진국으로의 노출도 함께 제공합니다.

• 일본 시장 노출 제외를 통한 포트폴리오 세분화
• 동일 카테고리 내에서 낮은 수준의 운용 보수

운용자산(AUM)은 $787.7M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.09%입니다.

표에 보이는 EZU나 VPL이 특정 지역(유럽, 태평양)에 집중하는 것과 달리, KOKU는 일본을 제외한 선진국 전체를 아우르며 특히 미국 시장 비중이 상당히 높은 특성이 있습니다.

미국 대형 기술주들의 강세와 글로벌 선진국 증시의 완만한 상승 흐름을 타고 견조한 성과를 기록해 왔습니다. 일본 증시의 변동성에서는 자유로우나 미국 시장 성과에 큰 영향을 받습니다.

글로벌 자산 배분 전략을 구사하는 기관 투자자들의 수요가 꾸준하며, 일본을 제외한 순수 선진국 노출을 원하는 자금이 지속적으로 유입되는 모습을 보입니다.

폭넓은 선진국 분산 투자와 낮은 보수가 장점이지만, 미국 시장에 대한 높은 의존도와 일본 시장의 성과 소외는 고려해야 할 요소입니다.

표에 보이는 EZU는 유로존, VPL은 일본을 포함한 태평양, ILF는 라틴 아메리카 지역에 특화되어 있습니다. KOKU와 함께 일본 노출을 원한다면 EWJ를 추가할 수 있고, 미국 비중을 더 높이려면 VTI나 VOO를, 이머징 시장까지 확장하려면 VWO를 함께 검토하는 것이 좋습니다.

KOKU 투자를 결정하기 전에 확인해야 할 핵심 요소들입니다. 글로벌 자산 배분 관점에서 일본을 제외했다는 특수한 구조를 정확히 이해하고 포트폴리오 적합성을 판단해야 합니다.

글로벌 선진국 전반에 투자하지만 미국 증시와 밀접하게 연동되므로 미국 시장의 급격한 변동 시 자산 가치가 크게 하락할 수 있음을 인지해야 합니다.

저비용으로 일본을 제외한 전 세계 선진국 우량주에 투자할 수 있는 효율적인 도구입니다. 기존 포트폴리오와 중복을 피하면서 글로벌 노출을 확대하려는 분들에게 적합한 상품입니다.