국채와 회사채를 아우르는 미국 달러 표시 채권 시장을 추종하되, 논란이 큰 산업을 배제한 ESG 선별 지수를 따르는 패시브 채권 ETF입니다. 광범위 채권에 분산합니다.

ESG 기준을 반영하면서 미국 채권 시장에 폭넓게 분산 투자하려는 인컴 지향 투자자에게 적합합니다.

아이셰어즈가 운용하는 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

국채와 회사채, 모기지채를 아우르는 미국 달러 표시 채권 지수를 추종하되, 주류·도박·담배·무기 같은 논란이 큰 산업을 배제한 ESG 선별 기준을 적용합니다. 광범위 채권에 분산해 일반 종합채권과 비슷한 노출을 ESG 기준으로 제공합니다.

• 논란 산업을 배제한 ESG 선별 기준
• 광범위 미국 채권 시장에 분산

운용자산(AUM)은 $700.5M(약 9596억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.12%입니다.

일반 종합채권 ETF와 비슷한 채권 노출을 ESG 기준으로 거른 구조여서, 배제 기준에 따라 일반 종합채권과 소폭 성과 차이가 날 수 있습니다.

채권 가격은 금리 방향과 신용 스프레드 흐름에 따라 움직입니다. 금리 인하 국면에서는 채권 가격이 상대적 강세를 보이는 경향이 있으나, 금리 상승이나 신용 우려가 커지는 국면에서는 가격이 약세를 보일 수 있습니다. ESG 선별이 성과에 미치는 영향은 제한적입니다.

ESG 투자에 대한 관심과 안정적 인컴 수요가 높아지는 국면에 ESG 채권 ETF로 자금이 유입되는 경향이 있으며, 금리 환경 변화에 따라 자금 흐름이 달라집니다.

ESG 기준을 반영한 광범위 채권 분산과 낮은 보수가 강점이며, 금리 민감도와 ESG 선별에 따른 성과 차이가 단점입니다.

표에 보이는 IUSB·BINC·JCPB 등은 ESG 선별을 적용하지 않은 종합채권이나 액티브 채권 ETF입니다. ESG 선별 없이 미국 채권 시장에 폭넓게 투자하려면 대표 종합채권 AGG·BND, ESG 기준을 반영한 종합채권 EAGG 등도 함께 비교할 수 있습니다. 이들은 ESG 적용 여부와 신용 구성, 보수에서 차이가 있어 투자 성향에 맞춰 선택하는 것이 좋습니다.

EUSB 투자 전 점검할 포인트입니다. ESG 채권 ETF로서 ESG 선별 기준, 금리 민감도, 신용 구성, 보수 수준을 사전에 함께 확인하는 것이 중요합니다.

금리 상승기에는 채권 가격 하락 위험이 있으며, 회사채 비중으로 신용 스프레드 확대에 노출됩니다. ESG 배제 기준이 일반 종합채권과 성과 차이를 만들 수 있다는 점도 고려해야 합니다.

ESG 기준을 반영하면서 미국 채권 시장에 폭넓게 분산 투자하려는 인컴 지향 투자자에게 적합한 패시브 ETF입니다. ESG 선별이 필요 없다면 일반 종합채권 ETF가, ESG 노출을 중시한다면 EUSB가 대안이 될 수 있습니다.