중국을 제외한 신흥국 주식에 폭넓게 분산 투자하는 디멘셔널의 시스템 운용 ETF입니다. 신흥국 시장 전반에 분산하되 소형주와 가치주에 비중을 더 두는 방식으로 장기 초과 수익을 추구합니다.

중국을 제외한 신흥국에 분산 투자하면서 신흥국 변동성과 환율을 감내하려는 투자자에게 적합합니다.

디멘셔널이 운용하는 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

중국을 제외한 신흥국 주식 전반에 폭넓게 분산하면서 소형주와 가치주, 수익성이 높은 종목에 비중을 더 두는 룰 기반 시스템으로 운용합니다. 단순 시가총액 가중과 달리 학술적 요인에 기울여 장기 초과 수익을 추구하되, 중국을 빼 신흥국 구성이 달라지는 구조를 가집니다.

• 중국 제외 신흥국 분산
• 소형·가치 요인 기울임

운용자산(AUM)은 $307.0M(약 4207억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.43%입니다.

중국을 포함한 일반 신흥국 ETF 대비 중국 제외와 요인 기울임이 주된 비교 포인트입니다.

신흥국 주식은 글로벌 위험 선호와 달러 강약, 각국 경기에 좌우되며, 중국을 제외하면 인도·대만·한국 등의 비중이 커져 중국 변수의 영향을 덜 받게 되는 흐름을 보입니다. 소형·가치 기울임은 해당 스타일이 강한 국면에서 차이를 만듭니다.

신흥국 주식은 글로벌 위험 선호와 달러 흐름, 중국 회피 수요에 따라 자금 유출입이 갈리며, 중국 비중을 줄이려는 수요가 커지는 국면에서 중국 제외 상품으로 자금이 이동하기도 합니다. 각국 경기와 통화 변수에 따라 성과가 달라지는 점도 살필 필요가 있습니다.

중국 제외 분산과 요인 기울임이 강점이며, 신흥국 변동성과 환율, 추적 차이가 고려 사항입니다.

또 다른 중국 제외 신흥국에 노출하려면 직접 대체재로 EMXC 등이 있으며, 중국을 포함한 신흥국 노출을 원하면 IEMG 같은 상품도 비교 대상입니다. 또 다른 신흥국 노출을 원하면 VWO 같은 상품도 함께 검토할 수 있습니다. 표에 보이는 EMXC·IEMG·VWO 세 상품은 각각 중국 제외 지수와 중국 포함 신흥국 지수로 중국 포함 여부나 운용 방식에서 차이가 있으며, 이 ETF는 디멘셔널의 요인 기울임 시스템 운용이 차별화 기준입니다.

DEXC 투자 전 점검할 포인트입니다. 중국 제외 분산과 요인 기울임이 매력이지만 신흥국 변동성, 환율, 추적 차이는 사전 확인이 필요합니다. 중국 포함 신흥국 상품과의 비교도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

신흥국 경기 둔화와 통화 약세, 요인 기울임에 따른 추적 차이가 장기 성과의 주된 변수이며, 중국을 빼 일반 신흥국 지수와 구성이 달라집니다. 신흥국 약세 국면에서는 낙폭이 클 수 있습니다.

중국을 제외한 신흥국에 분산 투자하려는 투자자에게 적합한 후보입니다. 또 다른 중국 제외 신흥국을 원한다면 EMXC 같은 상품을, 중국을 포함한 신흥국을 원한다면 IEMG·VWO 같은 상품을 이 상품과 비교해 선택하는 것이 바람직합니다.