암호화폐 관련 자산에 옵션 인컴 전략을 적용해 높은 분배를 추구하는 액티브 ETF입니다. 암호화폐 익스포저에 옵션을 매도해 프리미엄으로 높은 분배 수익을 노립니다.

암호화폐 인컴으로 높은 분배를 노리되 암호화폐의 높은 변동성과 옵션 전략의 위험을 적극 감내하려는 위험 감내형 투자자에게 적합합니다.

니콜라스가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

비트코인 등 암호화폐 익스포저를 확보한 뒤 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 모아 분배합니다. 옵션 프리미엄으로 높은 분배를 추구하되, 암호화폐가 급등하면 상한 탓에 상승 참여가 제한되고 급락하면 손실에 노출되는 구조를 가집니다.

• 암호화폐 익스포저에 옵션 인컴 결합
• 높은 주간 분배 추구

운용자산(AUM)은 $308.6M(약 4227억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.99%입니다.

암호화폐를 직접 보유하는 현물 상품 대비 옵션 인컴으로 분배를 추구하는 전략이 주된 비교 포인트입니다.

암호화폐 옵션 인컴은 암호화폐 가격과 변동성에 좌우되며, 횡보장에서는 옵션 프리미엄으로 높은 분배를 만들지만 급등하면 상한 탓에 참여가 제한되고 급락하면 손실에 노출되는 흐름을 보입니다. 암호화폐 변동성이 분배 수준에 큰 영향을 줍니다.

암호화폐 인컴 상품은 암호화폐 가격과 높은 분배 수익 수요에 따라 자금 유출입이 크게 갈리며, 높은 분배율에 끌린 수요가 더해져 관련 상품군으로 자금이 이동하기도 합니다. 암호화폐 가격과 옵션 환경에 따라 분배와 기준가가 크게 달라지는 점도 살필 필요가 있습니다.

매우 높은 분배가 강점이자 위험이며, 기준가 침식과 상승 제한, 암호화폐 변동성이 고려 사항입니다.

주식에 금·비트코인을 결합한 노출을 원하면 직접 대체재로 RSSX 등이 있으며, S&P 500과 비트코인을 섞은 노출을 원하면 BBB 같은 상품도 비교 대상입니다. S&P 500과 이더리움을 섞은 노출을 원하면 EEE 같은 상품도 함께 검토할 수 있습니다. 표에 보이는 RSSX·BBB·EEE 세 상품은 암호화폐를 자산 배분에 섞은 반면, 이 ETF는 암호화폐 옵션 인컴으로 분배를 추구하는 점이 차별화 기준입니다.

BLOX 투자 전 점검할 포인트입니다. 매우 높은 분배가 매력이지만 기준가 침식, 상승 제한, 암호화폐 변동성은 사전 확인이 필요합니다. 현물 암호화폐·자산 배분 상품과의 비교도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

암호화폐 급락에 따른 기준가 침식과 급등 시 상승 제한이 성과의 주된 변수이며, 높은 분배율이 곧 높은 총수익을 뜻하지는 않습니다. 암호화폐 옵션 인컴 구조라 암호화폐 침체 국면에서는 큰 폭의 손실이 발생할 수 있습니다.

암호화폐 인컴으로 높은 분배를 노리는 위험 감내형 투자자에게 적합한 후보입니다. 암호화폐를 자산 배분에 섞으려면 RSSX·BBB 같은 상품을, 암호화폐 옵션 인컴을 원한다면 이 상품을 위험을 충분히 이해한 뒤 선택하는 것이 바람직합니다.