미국을 제외한 글로벌 시장에서 밸류에이션 매력이 있는 기업을 능동적으로 선별해 보유하는 액티브 국제 가치주 ETF입니다. 지수를 그대로 복제하지 않고 운용진이 종목을 직접 골라 담습니다.

미국 편중 포트폴리오를 해외 가치주로 분산하고 액티브 운용의 종목 선별을 선호하는 투자자에게 적합합니다.

브라운 어드바이저리가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

운용진이 미국 외 선진·신흥 시장에서 이익 대비 저평가되었다고 판단하는 기업을 선별해 상대적으로 집중된 포트폴리오를 구성합니다. 국가·업종별 분산을 두되 지수 비중에 얽매이지 않고 종목별 확신도에 따라 비중을 조정합니다.

• 미국 외 지역 가치주 집중
• 지수 비복제 액티브 종목 선별

운용자산(AUM)은 $107.9M(약 1479억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.60%입니다.

지수를 그대로 추종하는 패시브 국제 ETF와 달리 운용진의 선별에 성과가 좌우되므로, 보수와 편입 종목 구성을 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

국제 가치주 전반의 흐름은 달러 강약과 해외 경기, 밸류에이션 회복 기대에 따라 움직여 왔으며, 액티브 상품인 만큼 종목 선별 결과가 성과에 함께 반영됩니다. 단기 방향보다 중장기 관점의 접근이 필요합니다.

미국 편중 완화와 해외 분산 수요가 국제 가치주 카테고리로의 관심을 뒷받침하는 환경이며, 액티브 국제 ETF는 상대적으로 신생 카테고리로 자금 유입 규모가 크지 않은 편입니다.

미국 외 저평가 종목을 능동적으로 담아 분산 효과를 노리는 점이 강점이나, 액티브 특성상 보수와 운용 성과 편차가 단점으로 작용할 수 있습니다.

같은 국제 가치주 카테고리의 비교 대상으로 표에 보이는 EFV·AVDV·IVLU 가 있으며, 이들은 지수를 추종하는 더 저보수의 패시브 상품이라는 점에서 액티브인 BAIV와 성격이 다릅니다. 광범위한 해외 선진국 노출을 원한다면 VEA, 신흥국까지 포함한 미국 외 전체 시장을 담으려면 VXUS 같은 저보수 코어 ETF도 함께 검토할 수 있습니다.

BAIV 투자 전 점검할 포인트입니다. 액티브 국제 가치주 상품인 만큼 보수 수준과 운용 성과, 지역 분산, 환율 노출을 사전에 확인해 투자 성향에 맞는지 판단하는 것이 좋습니다.

액티브 운용 특성상 종목 선별 결과에 따라 벤치마크를 밑돌 수 있으며, 해외 통화와 달러 환율 변동이 원화 투자자의 수익률에 영향을 줍니다. 국제 시장 변동기에는 단기 손실이 커질 수 있습니다.

미국 편중 포트폴리오를 해외 가치주로 분산하려는 투자자에게 검토할 만한 액티브 국제 ETF입니다. 저보수 패시브 노출을 원한다면 EFV·VEA 같은 상품을, 종목 선별을 통한 초과 성과를 기대한다면 BAIV 같은 액티브 상품이 대안이 될 수 있습니다.