실적분석 울버린월드와이드($WWW) 2026년 2분기 실적 분석 — 조정 주당순이익 상회·연간 전망 상향
＄WWW 울버린월드와이드매출 BEATEPS BEAT+10.1%
실적 한눈에
매출
5.06억 달러
예상 5.01억 달러
주당순이익 (EPS)
$0.40
예상 $0.38
다음 분기 가이던스
상향
발표 후 주가
+10.10%
+10.1% (BMO 당일 종가 기준)
30초 요약
1울버린월드와이드($WWW)가 2026년 2분기 매출 5.06억 달러(전년 동기 대비 +6.8%), 조정 주당순이익 0.40달러를 내 시장 예상(매출 5.01억 달러·주당순이익 0.38달러)을 모두 웃돌았습니다.
2메렐·사우코니 등 핵심 브랜드가 성장을 이끌었고, 회사는 연간 매출·이익 전망을 함께 올렸습니다.
3관세 부담으로 총이익률은 줄었지만 재고·순부채 축소와 가이던스 상향이 부각되며 시간외 주가는 강하게 반응했습니다.
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좋았던 점
메렐·사우코니 질주 메렐 매출 1.755억 달러(+11.1%), 사우코니 1.586억 달러(+9.9%)
조정 주당순이익 상회 0.40달러로 예상 0.38달러를 웃돎(일반회계 0.37달러)
연간 전망 일제 상향 매출·총이익률·영업이익률·조정 주당순이익 모두 상향
액티브 그룹 매출이 전년 동기 대비 9.3% 늘며 전체 성장을 이끌었고, 해외 매출도 10.9% 증가했습니다. 재고는 17.0%, 순부채는 22.0% 줄어 재무 체력도 한층 가벼워졌습니다.
아쉬운 점
총이익률 70bp 축소 46.5%로, 미국 관세 부담이 주된 원인
워크 그룹 역성장 매출 1.058억 달러, 전년 동기 대비 1.6% 감소
스웨티베티·직판 정체 스웨티베티 -2.4%, 소비자 직판은 사실상 제자리
회사는 가격 인상과 관세 완화 조치로 일부 상쇄했다고 밝혔지만, 총이익률 압력은 연간 전망에도 반영돼 있습니다. 워크 브랜드와 스웨티베티가 언제 반등하는지가 성장 스토리의 빈칸입니다.
회사는 뭐라고 했나
연초의 강한 출발과 사업 전반에서 보이는 진전을 바탕으로, 우리는 2026년 전망을 상향합니다.
크리스 허프나겔 사장 겸 최고경영자최고경영자 크리스 허프나겔은 메렐과 사우코니가 이끈 분기 성과가 자체 기대도 웃돌았다며, 전략 실행과 브랜드 강화로 꾸준한 수익 성장을 만들고 있다고 밝혔습니다. 연초 순항과 전 사업 진전을 근거로 2026년 전망을 상향한다고 설명했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
다음 분기 관전 포인트
13분기에도 메렐·사우코니 성장률이 두 자릿대 근처를 유지하는지
2관세·가격 정책으로 총이익률이 연간 목표(약 46.9%)에 안착하는지
3워크 그룹·스웨티베티 매출이 하반기에 플러스로 돌아서는지
매출·조정 이익이 예상을 넘고 연간 눈높이까지 한 번에 올리자, 시장은 핵심 브랜드 회복이 실적으로 확인된 신호로 받아들인 것으로 보입니다.
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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