밸리 내셔널 뱅코프($VLY) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·EPS 모두 예상 상회

대출에서 받는 이자는 계속 높아지는데 예금에 주는 이자는 억제하고 있어서, 은행이 남기는 이자 마진이 4분기에도 더 커질 전망이에요.

우리는 이번 분기 순이자마진의 진전에 만족하며, 2026년 4분기와 그 이후에도 추가 확대가 이어질 것으로 기대합니다.

UST가 호재로 본 이유대출 금리는 높이고 예금 비용은 지켜서요

인수할 블루바인의 고객은 다른 어떤 고객보다 금리에 덜 민감해요. 이자율보다 편리한 플랫폼을 보고 고르기 때문에, 은행이 낮은 금리로도 예금을 안정적으로 유지하기 쉽다는 뜻이에요.

블루바인과 함께하고 싶었던 핵심 이유 중 하나는, 그 고객들이 우리가 본 어떤 고객층보다 금리에 훨씬 덜 민감하다는 점입니다.

UST가 호재로 본 이유고객이 이자율보다 편리함을 보고 골라서요

실제로 떼인 대출 손실(대손상각)이 전 분기보다 크게 늘었어요. 원인은 한 건의 기업 대출에서 난 손실인데, 한 건만으로 손실이 크게 뛰었다는 점을 주의해야 해요.

대손상각이 평균 대출의 0.28%로 2분기 0.17%에서 증가했는데, 주로 한 건의 기업 대출에서 손실이 났기 때문입니다.

UST가 악재로 본 이유한 건의 기업 대출 손실이 크게 나서요

이번 분기 세금이 크게 줄어 이익이 좋아 보이지만, 그 세금 혜택(세액공제)을 사들이면서 관련 비용도 함께 늘었어요. 낮은 세율만 따로 떼어 보면 안 된다는 뜻이에요.

세액공제 상각비 증가와 낮아진 세율, 이 두 가지는 서로 맞물려 함께 일어납니다.

UST가 중립으로 본 이유세금 혜택과 관련 비용이 같이 와서요