실적분석 텍사스 인스트루먼츠($TXN) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·EPS 예상 상회
실적 한눈에
좋았던 점
매출 +28% 산업·자동차·데이터센터 중심 폭넓은 성장
주당순이익 상회 2.62달러로 예상 2.42달러를 웃돌았습니다
현금흐름 강세 잉여현금흐름이 매출의 40.6%를 기록했습니다
아날로그 부문 매출이 32%, 임베디드 프로세싱 부문이 21% 늘었습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 84.22억 달러에 달했습니다.
아쉬운 점
주당순이익 1센트 감소 당초 가이던스에 없던 감소 요인이 반영됐습니다
기타 부문 감소 기타 부문 매출이 6% 줄었습니다
자사주 매입 축소 최근 12개월 자사주 매입이 61% 줄었습니다
회사는 뭐라고 했나
매출은 전분기 대비 11%, 전년 동기 대비 28% 늘었고, 산업·자동차·데이터센터에서 폭넓은 성장이 계속됐습니다.
Haviv Ilan, Chairman, President and CEO최근 12개월 영업활동 현금흐름 99억 달러는 사업 모델의 강점, 제품 포트폴리오의 질, 300mm 생산의 이점을 다시 확인해줬습니다.
Haviv Ilan, Chairman, President and CEO회사는 산업·자동차·데이터센터의 폭넓은 성장이 실적을 이끌었다고 설명했습니다. 높은 현금흐름이 사업 모델의 강점과 제품 포트폴리오의 질을 보여준다는 설명도 함께 내놨습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
시간외 주가가 1.97% 올랐습니다. 매출과 주당순이익이 모두 예상을 웃돈 데 따른 반응입니다.
어닝콜 핵심요약
텍사스 인스트루먼츠 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
데이터센터에 납품하는 부품 종류가 매 분기 늘고 있다. 회사는 이 시장에서 아직 둔화 신호가 없다고 본다.
이번 주 초에 확인해 보니 이 시장에 팔고 있는 부품 종류가 대략 만 개에 이르고, 그 수는 매 분기 늘어나고 있습니다.
UST가 호재로 본 이유부품 종류가 계속 늘어나는 시장이어서요
원문 보기
We reviewed it earlier this week, and we have about 10,000 different GPNs or generic part numbers that we are selling into this market, and it's growing every quarter.
산업용 시장이 오랜만에 이전 최고 수준을 다시 넘어섰다. 고객 장비마다 들어가는 칩이 많아진 덕분이다.
코로나 고점 이후 몇 년 뒤에 고객이 설계하는 시스템에는 칩이 훨씬 더 많이 들어가도록 바뀌었다고 봅니다.
UST가 호재로 본 이유장비마다 들어가는 칩이 늘어나서요
원문 보기
I do believe that systems that are being designed by our customers four years later than the COVID peak are much more rich with content.
생산 설비를 늘리려 해도 장비(특히 후공정) 납기가 길어지고 있다. 성장 속도가 장비 확보에 달렸다는 뜻이다.
더 높은 목표를 잡고 싶지만, 장비와 여러 가지의 납기가 특히 후공정 쪽에서 길어지고 있습니다.
UST가 중립으로 본 이유장비 납기가 길어져 증설이 늦어질 수 있어서요
원문 보기
Yes, we want to aim higher, but also we are seeing lead times extending on tools and everything, especially on the back-end side.
자동차 고객들이 재고를 충분히 쌓지 않았다. 수요가 갑자기 늘면 공급이 빠듯해질 수 있다.
연료 가격이 오르면서 전기차 수요가 늘어나는 것을 보고도, 다른 시장 고객들에 비해 자동차 고객들은 준비가 덜 되어 있었습니다.
UST가 중립으로 본 이유고객 재고가 적어 공급 차질 위험이 있어서요
원문 보기
So when they saw maybe demand growing maybe a little bit of more EV, as fuel prices went up, they were not well-positioned compared to customers we have seen in other markets.
자주 묻는 질문
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
오늘의 AI 픽 5종목, 무료로 전부 공개합니다