실적분석 퀀티넘($QNT) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출 233% 증가, 연간 전망 상향
실적 한눈에
좋았던 점
매출 3배 성장 905만 달러로 전년 동기 271만 달러보다 233% 늘었습니다.
조정 총마진 개선 74.6%로 전년 동기 대비 8.53%포인트 올랐습니다.
연간 전망 상향 2026년 매출 전망을 3,100만~3,400만 달러로 높였습니다.
매출의 절대 규모는 작지만 증가 폭이 커졌습니다. 소프트웨어 플랫폼 넥서스(Nexus)를 쓰는 기관은 215곳으로 분기 대비 20% 가까이 늘었고, 최근 12개월 작업 제출 건수는 그 전 12개월보다 열 배로 늘었습니다. 회사는 헬리오스(Helios)에서 논리 정확도 99.9995%를 기록해 2029년 완전 결함 허용 목표의 중간 검증도 마쳤습니다.
아쉬운 점
순손실 확대 총 순손실이 1억 1,785만 달러로 전년 동기 5,204만 달러에서 커졌습니다.
적자 폭 증가 조정 상각전영업이익(EBITDA) 손실이 8,050만 달러로 전년 동기 4,528만 달러를 넘었습니다.
비용 급증 연구개발비가 9,748만 달러로 전년 동기 4,238만 달러의 두 배를 웃돌았습니다.
일반회계 기준 주당손실은 0.46달러입니다. 다만 상장 구조상 전체 손실 가운데 1억 89만 달러가 비지배지분에 배분돼, 퀀티넘에 귀속되는 손실은 1,695만 달러로 잡힙니다. 9개월 누적 영업활동 현금흐름은 2억 2,991만 달러 순유출입니다.
회사는 뭐라고 했나
3분기에 우리는 결함 허용이라는 핵심 영역에서 기술 리더십을 넓혔고, 고객 기반을 추가했으며, 시장 접근 경로를 확장했습니다." — Rajeeb Hazra, President and Chief Executive Officer of Quantinuum
이 가속된 흐름이 2026년 매출 전망 상향을 뒷받침하며, 우리 앞의 기회에 대해 그 어느 때보다 큰 확신을 줍니다." — Rajeeb Hazra, President and Chief Executive Officer of Quantinuum
라지브 하즈라(Rajeeb Hazra) 최고경영자는 결함 허용이라는 핵심 영역에서 기술 리더십을 넓히고 고객 기반과 판매 경로를 확장했다고 말했습니다. 회사는 이 흐름이 연간 매출 전망 상향을 뒷받침한다고 설명했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
시간외 주가는 상승 쪽으로 반응했습니다.
어닝콜 핵심요약
퀀티넘 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
내년에도 매출이 큰 폭으로 늘어날 것이라고 회사가 직접 제시했다. 올해 전망을 올린 상태에서 그 위에 다시 목표를 세운 것이라, 회사가 보는 속도가 빨라졌다는 뜻이다.
현재 수주와 잔고, 계약 시점과 매출 인식에 대한 가정을 바탕으로 2027년 매출이 100% 이상 늘어날 것으로 계속 예상합니다. 이 성장은 더 높아진 2026년 매출 위에서 이뤄집니다.
UST가 호재로 본 이유올린 전망 위에 내년 목표를 또 세워서요
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Based on our current bookings and backlog and our assumptions around contract timing and revenue recognition, we continue to expect revenue growth of more than 100% in 2027. That growth now builds off of a higher 2026 base.
올해 수주가 회사 목표를 넘어설 것으로 본다. 수주는 나중에 매출로 바뀌는 계약이라, 지금 쌓인 잔고가 내년 실적의 바탕이 된다.
올해 누적 수주는 약 1억 400만 달러이고, 연간으로 1억 2천만 달러 이상을 달성해 2027년 진입을 잘 준비할 것으로 봅니다.
UST가 호재로 본 이유수주가 매출보다 먼저 쌓이고 있어서요
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Our 2026 year-to-date bookings now stand at approximately $104 million, and we expect to achieve more than $120 million in bookings over the full year, setting us up well entering 2027.
정부 지원 사업의 다음 단계를 아직 확정하지 못했다. 지금은 협의 중이라는 설명이라, 실제 계약으로 이어지는지 지켜봐야 한다.
저희는 B단계를 마무리하는 동안 DARPA와 C단계 업무 범위를 두고 활발히 논의하고 있습니다.
UST가 중립으로 본 이유다음 단계 계약이 아직 확정되지 않아서요
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We continue to work with Stage finishing up on our Stage B and are in active discussions with DARPA on our Stage C scope of work.
정부 지원이 빚이 아니라 정부가 회사 주식을 갖는 방식으로 이뤄진다. 기존 주주 몫이 그만큼 줄어들고, 받은 현금도 아직 현금 잔고에는 들어오지 않았다.
이번 계약은 정부가 약 2백만 주를 받고 현금과 단계별 성과 조건을 제공하는 구조로, 대부분은 미리 지급됩니다. 이 계약은 지분 계약으로 분류되어 손익에는 영향을 주지 않습니다.
UST가 중립으로 본 이유지원금이 지분으로 들어와 희석이 생겨서요
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As part of the structure of the deal, the U.S. government received roughly 2 million shares and provides cash and milestones, with the majority upfront. This deal is characterized as an equity contract and accordingly does not affect the P&L.
자주 묻는 질문
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