실적분석 프로스퍼리티 뱅크쉐어즈($PB) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 주당순이익 1.67달러로 예상 상회, 매출은 예상에 근접
실적 한눈에
좋았던 점
순이자마진 3.73%로 전 분기 대비 0.26%포인트, 1년 전보다 0.49%포인트 확대
조정 주당순이익 1.67달러로 예상 1.61달러를 3.7% 웃돌았습니다
배당 4분기 배당 0.64달러로 6.67% 인상, 23년 연속 증배
7월 1일 스텔라 뱅코프 합병을 마무리하면서 대출은 320억 6,040만 달러, 예금은 412억 3,070만 달러로 불었습니다. 비이자이익도 5,272만 달러로 1년 전보다 27.8% 늘었습니다. 조정 기준 자기자본이익률은 8.19%, 유형자기자본이익률은 15.81%를 기록했습니다.
아쉬운 점
일반회계 순이익 1억 4,150만 달러로 전 분기 1억 6,860만 달러에서 감소
비이자비용 3억 860만 달러로 1년 전 1억 3,860만 달러의 두 배를 넘었습니다
자산 건전성 부실자산 비율 0.41%로 전 분기 0.34%에서 상승
합병 관련 비용 6,970만 달러와 타주 세금 정산 500만 달러가 분기 이익을 눌렀고, 유효세율은 24.4%로 평소보다 높았습니다. 9개월 누적 순대손은 4,790만 달러로 1년 전 1,220만 달러를 크게 넘었고, 이 가운데 기업대출 순대손 증가액이 3,770만 달러에 달했습니다.
회사는 뭐라고 했나
이사회가 2026년 4분기 배당을 직전 네 분기 동안 지급한 주당 0.60달러에서 0.64달러로, 6.7% 인상하는 안을 승인한 것을 기쁘게 알립니다.
David Zalman, Senior Chairman and Chief Executive Officer우리는 텍사스 파트너스 은행과 스텔라 은행의 운영 통합을 마무리하고 우리가 가능하다고 보는 성과를 내는 데 집중하고 있습니다.
David Zalman, Senior Chairman and Chief Executive Officer데이비드 잘먼(David Zalman) 선임회장 겸 최고경영자는 세 건의 합병으로 자산이 541억 달러까지 커진 것을 두고 임직원의 인수 경험을 근거로 내세웠습니다. 회사는 텍사스 파트너스 은행과 스텔라 은행의 운영 통합을 마무리하는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
조정 이익은 예상을 웃돌았지만 일반회계 순이익이 전 분기보다 16% 줄고 매출이 예상에 0.16% 못 미치면서 주가는 소폭 하락했습니다.
어닝콜 핵심요약
프로스퍼리티 뱅크쉐어즈 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
은행을 인수하면 그 은행의 대출이 한동안 줄어드는 게 보통이라고 합니다. 그래서 내년에는 대출이 크게 늘지 않을 수 있습니다.
인수한 은행의 대출은 인수 후 6개월에서 1년 동안 줄어드는 것이 흔한, 오히려 일반적인 일입니다.
UST가 악재로 본 이유인수 뒤 대출이 줄어드는 게 보통이라서요
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It is not unusual, in fact, it is more typical, that loans at those institutions tend to shrink for 6 months to a year after an acquisition.
연준이 금리를 올리면서 회사도 예금 금리를 인상했습니다. 예금 이자로 나가는 돈이 늘어 다음 분기 수익성 개선이 더뎌질 수 있습니다.
한 가지 말씀드리면, 연준의 금리 인상 때문에 3분기 말에 예금 금리를 올렸습니다.
UST가 악재로 본 이유예금 이자 비용이 더 들어서요
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But one thing I want to note that we did increase our deposit rates in the end of the third quarter due to the Fed increase rate.
인수한 은행들을 하나로 합치면서 비용을 더 줄일 여지가 남아 있습니다. 그만큼 이익이 늘어날 수 있습니다.
추정해 보면 3분기 비용과 비교해 세전으로 6천5백만~7천만 달러의 비용 절감이 추가로 남아 있습니다.
UST가 호재로 본 이유비용이 줄면 이익이 그대로 늘어서요
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I think based on our estimates, we have additional $65 million to $70 million pre-tax of cost savings coming in if you compare it to our third quarter expenses.
주가가 벌어들이는 돈에 비해 싸다고 봅니다. 당분간은 다른 은행을 사기보다 우리 주식을 사들이는 데 돈을 쓰겠다는 뜻입니다.
지금 주가 수준에서, 이익의 10배가 안 되는 가격에 거래되고 있는 만큼, 다른 회사를 사는 것보다 우리 주식을 사들이는 게 더 이득일 것입니다.
UST가 호재로 본 이유주가가 싸서 자사주 매입이 더 이득이라서요
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At the stock price that it is at, and when we are trading less than 10 times earnings, we would probably make more money buying our stock back than really buying somebody else, really.
자주 묻는 질문
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