실적분석 2026년 8월 26일

옥타($OKTA) 2027회계연도 2분기 실적 분석 — 매출·조정 EPS 모두 예상 상회, 연간 전망 상향

실적 한눈에

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좋았던 점

조정 EPS 상회

조정 희석 EPS 1.05달러로 예상 0.96달러를 큰 폭 상회

단기 구독 잔고

향후 12개월 인식 예정 구독 잔고(cRPO) 25.85억 달러, 전년비 +14%

현금흐름

잉여현금흐름 2.27억 달러, 매출 대비 마진 28%

대형 고객과 인력·고객 신원 본업의 계약 확대가 매출을 받쳤고, 신원 거버넌스 등 신규 제품 기여도 더해졌습니다. 일반회계 영업이익도 전년 동기 대비 크게 늘며 수익성 개선이 확인됐습니다.

아쉬운 점

매출 성장 속도

전년비 +11%로 성장은 이어졌으나 두 자릿수 초반에 머묾

3분기 눈높이

매출 8.13억~8.17억 달러(+10%)로 성장률 둔화 제시

전문 서비스 이전

파트너로 넘기는 결정이 연간 매출 성장에 약 1%p 역풍

회사는 앞선 가이던스를 신중히 잡겠다고 밝혔습니다. 3분기 조정 영업이익 마진도 24~25%로 직전 분기(28%)보다 낮게 잡혔습니다.

회사는 뭐라고 했나

최고재무책임자는 단기 구독 잔고 가속과 대형 고객 성과, 강한 이익·현금흐름을 2분기 핵심으로 꼽았습니다. 최고경영자는 인공지능 에이전트마다 신뢰할 신원과 통제가 필요하다며, 중립적 신원 플랫폼으로서의 역할을 강조했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

예상 상회와 연간 전망 상향, 단기 구독 잔고 가속이 겹치며 장 마감 후 매수세가 몰렸습니다.