실적분석 2026년 8월 25일

마르케티($MZTI) 2026회계연도 4분기 실적 분석 — 조정 주당순이익 상회·매출 하회, 시간외 소폭 약세

실적 한눈에

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좋았던 점

조정 주당순이익

1.46달러로 예상(1.40달러) 상회, 전년 동기 대비 +9.0%

총이익·마진

총이익 1.14억 달러로 4분기 최고, 총이익률 24.5%(+2.2%p)

바찬스 인수

신규 바베큐소스 브랜드가 소매 매출에 1,540만 달러 기여

비용 절감 프로그램이 마진을 끌어올렸고, 5월 인수한 바찬스가 소매 쪽 성장 공백을 메웠습니다. 텍사스 로드하우스 롤도 소매 판매 데이터 기준 분기 매출이 크게 늘며 포트폴리오를 받쳤습니다.

아쉬운 점

매출

4.65억 달러로 예상(4.76억 달러) 하회, 전년 동기 대비 -2.2%

식품서비스

보고 매출 -5.3%, 일시 공급계약 제외 시에도 보합(-0.1%)

일회성 이익

밀피타스 부동산 매각차익 1,850만 달러가 영업이익·순이익을 키움

소매는 전년 클럽채널 재고 확충 효과 소멸과 일부 제품 부진이 성장을 깎았습니다. 바찬스 인수 대금 일부는 2억 달러 대출로 조달돼 이자 비용도 새로 발생했습니다.

회사는 뭐라고 했나

최고경영자는 4분기 총이익 최고치와 마진 개선을 강조하며, 소매에서는 바찬스 브랜드가 성장을 보탰다고 설명했습니다. 2027회계연도에는 바찬스와 신제품이 소매를 뒷받침하고, 원재료 물가 상승은 가격과 원가 절감으로 상쇄해 마진 개선을 이어가겠다는 방향입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출이 예상을 밑돌고 순이익에 부동산 매각차익이 크게 섞이면서, 조정 주당순이익 상회에도 시간외 매수세가 약했습니다.