실적분석 맥도날드($MCD) 2026년 3분기 실적 분석: 주당순이익 예상 상회, 매출은 소폭 미달
실적 한눈에
좋았던 점
조정 주당순이익 3.57달러 예상 3.38달러를 5.6% 웃돌았습니다
국제 사업 성장 국제개발라이선스 시장 비교매출이 4.2% 늘었습니다
배당 4% 인상 분기 현금배당을 1.93달러로 올렸습니다
일반회계 기준으로도 주당순이익은 예상을 넘었습니다. 독일과 호주가 이끈 국제 운영 시장, 일본이 앞선 개발라이선스 시장이 전체 성장을 떠받쳤습니다. 시스템 전체 매출은 380억 달러를 넘어섰습니다.
아쉬운 점
미국 비교매출 0.2% 줄어 1년 전 2.4% 증가에서 감소로 바뀌었습니다
매출 71억 5,700만 달러 예상 72.9억 달러에 1.8% 모자랐습니다
중국 비교매출 감소 개발라이선스 시장 성장을 일부 깎았습니다
미국에서는 방문객 수가 줄어든 것을 객단가 상승이 메웠습니다. 프랑스도 국제 운영 시장 성장을 일부 상쇄했습니다. 본사 직영 매장 매출은 3% 감소했습니다.
회사는 뭐라고 했나
크리스 켐프친스키(Chris Kempczinski) 최고경영자는 전 세계 사업이 고른 성장을 냈다고 평가했습니다. 미국에서는 가격 대응 이후 분기가 진행되면서 개선 흐름이 나타났다고 밝혔습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출은 예상에 조금 못 미쳤지만 조정 기준 주당순이익이 예상을 웃돌았고, 분기 배당을 4% 올린 점이 시간외 상승으로 이어졌습니다.
어닝콜 핵심요약
맥도날드 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
내년에도 식자재와 포장재 값이 예년보다 빠르게 오를 전망이에요. 가격을 올리면 손님이 떠나고, 안 올리면 남는 돈이 줄어드는 상황입니다.
2027년을 보면 식자재와 포장재 가격이 예년 장기 추세보다 높은 한 자릿수 중반 수준으로 오를 것으로 보고 있습니다.
UST가 악재로 본 이유원가가 예년보다 더 올라서요
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As you think about 2027, certainly we are still expecting to see mid-single-digit food and paper inflation, and that is higher than, as you know, our long-term historical trends there.
미국 매출이 4분기에 곧바로 좋아진다고 본 것은 아니에요. 연말을 '더 나은 상태'로 마감하는 게 목표라는 설명입니다.
제가 말씀드린 것과 앞서 모두 발언에서 말한 것은, 9월과 10월에 지켜본 기본 고객 흐름의 개선이 고무적이라고 생각한다는 내용이었습니다.
UST가 중립으로 본 이유4분기 반등을 약속한 게 아니라서요
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What I said and what we said in the opening remarks was I think we are encouraged by the improvement in baseline trends that we saw through September and into October.
값이 싼 입문용 메뉴가 부족해 저소득 고객을 붙잡지 못했다고 인정했어요. 이 빈틈을 메우는 것이 미국 매출 회복의 관건이라고 봅니다.
입문용 저가 메뉴가 좋아야 하고, 특히 저소득 고객은 그런 메뉴를 찾는데, 저희는 만족할 만한 수준으로 그것을 갖추지 못했습니다.
UST가 악재로 본 이유저소득 고객을 잡을 저가 메뉴가 없어서요
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You need to have good entry-level value, and particularly for that low-income consumer, they're looking for great entry-level value, and we have not had that in place to the level that we are satisfied with.
새 음료 메뉴가 한산한 오후 시간대에 손님을 불러오고 있어요. 기존 메뉴를 잡아먹기보다 매출을 더하는 쪽이라는 설명입니다.
특히 미국에서는 음료 주문의 절반 이상이 점심 이후 시간대에 나오고 있어서, 이 기회를 매우 긍정적으로 보고 있습니다.
UST가 호재로 본 이유한산한 오후에 손님을 더 불러서요
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I think U.S. specifically, what we are seeing, which is why we are very enthusiastic about the opportunity, is that more than half of the occasions are coming after lunch.
자주 묻는 질문
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