킴벨 로열티 파트너스($KRP) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·이익 예상 하회, 가이던스는 유지

유가가 오르면 그 이득이 회사 몫으로 바로 들어옵니다. 가격을 미리 정해 두는 계약(헤지)에 묶이지 않은 원유가 많아 올해 마지막 분기 현금흐름이 크게 늘 것으로 봅니다.

4분기 들어 유가가 크게 올라 저희가 상당한 이익을 볼 수 있는데, 4분기 예상 원유 생산량의 약 84%가 헤지에 묶여 있지 않아 4분기 현금흐름이 크게 늘 것으로 봅니다.

UST가 호재로 본 이유가격을 묶어둔 물량이 적어 유가 상승분을 그대로 받아서요

회사가 인수할 때 값을 쳐주지 않았던 땅에서 새 시추 허가가 나왔습니다. 이 몫은 앞으로 생산과 현금흐름에 보태지는 재료입니다.

저희는 거의 20%의 광물 지분을 가진 광구들에서 허가 10건을 받았고, 이 광구들은 2027년 4분기에 생산을 시작할 예정인데 더 빨라질 수도 있고 늦어질 수도 있습니다.

UST가 호재로 본 이유인수 대금에 없던 몫이 생산에 더해져서요

광구를 빌려주고 받는 돈은 분기마다 차이가 큽니다. 회사도 이 점을 감안해 최근 몇 분기 평균을 기준으로 보라고 권합니다.

임대 보너스는 파도처럼 들어옵니다. 어떤 분기에는 거의 없다가 어떤 분기에는 예상을 크게 웃돌기도 합니다.

UST가 중립으로 본 이유수입이 분기마다 크게 달라질 수 있어서요

내년 생산이 얼마나 늘지 회사는 아직 제시하지 않았습니다. 현장 활동이 이어지면 내년 이후 전망을 더 좋게 낼 수도 있다고만 했습니다.

첫 질문에서 말씀하신 그 지역에서 이런 활동이 계속 이어진다면 2027년, 2028년 전망을 더 좋게 내놓을 수도 있다는 뜻이고, 정말 반가운 흐름입니다.

UST가 중립으로 본 이유공식 전망을 올린 게 아니라 확인이 더 필요해서요