실적분석 2026년 11월 9일

KKR앤코($KKR) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 EPS 1.78달러로 예상 상회, 주당 이익 사상 최대

실적 한눈에

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좋았던 점

수수료 이익 27% 증가

분기 수수료 관련 이익 13.2억 달러로 사상 최대

조정 주당순이익 1.78달러

1년 전 1.41달러에서 26% 늘어

운용자산 8,040억 달러

1년 새 11% 늘고 최근 1년 신규 조달은 1,160억 달러

수수료 관련 이익이 커지면서 실적에서 되풀이되는 몫의 비중도 함께 올라갔습니다. 전체 부문 이익 가운데 84%가 수수료와 보험, 전략 지분처럼 반복성이 높은 영역에서 나왔습니다. 회사는 운용자산의 43%를 만기가 정해지지 않은 영구 자본으로 분류합니다.

아쉬운 점

보험 이익 감소

보험 영업이익 2.30억 달러, 1년 전보다 24% 줄어

일반회계 매출 17% 감소

총매출 45.6억 달러, 보험 매출 축소가 주된 원인

성과 보수 축소

순실현 성과수익 1.51억 달러, 1년 전 2.33억 달러에서 감소

보험 부문은 지난해 4,100만 달러 이익이 잡혔던 계리 가정 검토가 올해 2,600만 달러 비용으로 바뀌면서 이익이 줄었습니다. 일반회계 매출 감소는 보험 부문 매출이 37.8억 달러에서 28.0억 달러로 줄어든 데서 비롯됐습니다.

회사는 뭐라고 했나

공동 최고경영자는 2분기 연속으로 수수료 관련 이익과 총영업이익, 조정 주당순이익이 분기와 최근 12개월 기준 모두 사상 최대를 기록했다고 밝혔습니다. 회사는 USI인슈어런스서비스(USI Insurance Services) 매각이 4분기에 마무리되면 그 성과가 조정 순이익에 더해질 것으로 봅니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

조정 주당순이익이 예상을 두 자릿수로 웃돌고 수수료 기반 이익이 27% 늘어난 점이 확인되면서 발표 직후 주가는 상승했습니다. 매출은 예상과 거의 같은 수준이어서 다음 분기에는 이익 성장의 지속성과 보험 부문 회복 여부가 갈림길입니다.

어닝콜 핵심요약

어닝콜이 끝나고 회사 스크립트가 공개되면 콜에서 나온 핵심 내용을 이 자리에 추가합니다. 경영진이 실적과 전망을 어떻게 설명했는지, 애널리스트가 무엇을 물었는지 중요한 것만 골라 정리합니다.