7월 31일 · 실적분석
실적분석
이라도메드($IRMD) 2026년 2분기 실적 분석 — 조정 이익 소폭 상회·연간 가이던스 유지, 전환기 성장은 정체
IRMD 이라도메드 실적 요약이라도메드($IRMD) 2분기 매출은 2050만 달러로 예상(2035만 달러)을 소폭 웃돌았고, 조정 주당순이익(이피에스)은 $0.46으로 예상 $0.44를 상회했습니다. 다만 전년 동기 대비 매출 성장은 0.5%에 그쳤고 정맥주사 펌프 전환 과정에서 이익률이 줄었습니다. 회사는 3분기 가이던스를 제시하고 연간 목표를 재확인했으며, 하반기 신제품 확대가 관건입니다.
실적 성적표
매출 Beat
2050만 달러
전년 동기 대비 +0.5%, 예상 2035만 달러
EPS(주당순이익) Beat
조정 $0.46 · 일반회계 $0.41
예상 $0.44
가이던스 유지
유지
3분기 매출 2300만~2450만 달러·조정 주당순이익 $0.54~$0.59, 연간 매출 9100만~9600만 달러·조정 주당순이익 $2.09~$2.24 재확인
주가(발표 전 참고) ▲ 상승
정규장 +1.01%
$95.21
한국시간 07-31 05:00 기준
좋았던 점
01 조정 이익 상회 조정 주당순이익 $0.46으로 예상($0.44) 소폭 상회
02 감시·소모품 버팀목 환자 활력징후 감시장치·일회용품 성장이 실적 하단 방어
03 연간 목표 재확인 3분기 반등 가이던스와 함께 연간 매출·이익 전망 유지
자기공명영상(엠알아이) 검사용 의료기기를 만드는 이라도메드는 조정 기준으로 시장 예상을 넘긴 이익을 냈습니다. 매출 2050만 달러는 예상 2035만 달러를 약 0.7% 웃돌았고, 주식보상비용 등을 제외한 조정 주당순이익은 $0.46으로 컨센서스 $0.44를 상회했습니다.
제품별로 보면 환자 활력징후 감시장치 매출이 전년 동기 594만 달러에서 667만 달러로 늘었고, 일회용품도 479만 달러로 증가해 펌프 전환기 충격을 일부 완충했습니다. 경영진은 국내 감시장치 수주가 분기 기록을 세웠다고 설명했습니다.
회사는 3분기 매출 2300만~2450만 달러, 조정 주당순이익 $0.54~$0.59를 제시했고 연간 매출 9100만~9600만 달러와 조정 주당순이익 $2.09~$2.24를 재확인했습니다. 하반기 신형 펌프 확대와 효율 개선으로 이익률 회복을 노리는 그림입니다.
아쉬운 점
01 성장 정체 매출 전년 동기 대비 +0.5%에 그침
02 펌프 매출 급감 정맥주사 펌프 매출 643만 달러로 전년 819만 달러 대비 약 21% 감소
03 마진·순이익 악화 매출총이익률 74%(전년 78%), 순이익 10% 감소
2분기는 차세대 3870 정맥주사 펌프로 넘어가는 첫 본격 생산·출하 분기로, 외형 성장이 사실상 멈춘 모습이었습니다. 펌프 매출이 크게 줄면서 장비 전체 매출도 전년보다 감소했고, 국내 매출 비중은 82%로 전년 89%에서 낮아졌습니다.
수익성 지표도 약했습니다. 매출총이익률이 4%포인트 하락한 74%였고, 일반회계 기준 희석 주당순이익은 $0.41로 전년 $0.45보다 9% 줄었습니다. 영업활동 현금흐름도 590만 달러로 전년 770만 달러 대비 23% 감소해, 전환기 운전자본 부담이 엿보입니다.
하반기에 신제품 매출이 기대한 만큼 빠르게 늘지 않거나 생산 효율이 더디게 개선되면, 연간 가이던스 하단을 지키기 어려워질 수 있습니다. 전환 속도·수주 실현·마진 회복이 한꺼번에 확인돼야 하는 구간입니다.
회사는 뭐라고 했나
2분기는 신규 3870 엠알 정맥주사 펌프의 실제 출시와, 구형 3860에서 차세대 3870 플랫폼으로의 정맥주사 펌프 매출 전환이 시작된 첫 단계였습니다. 2분기 매출은 저희 기대에 부합했고, 초기 3870 출하 역시 계획대로였습니다.
— 로저 수시 회장 겸 최고경영자
2026년 3분기에는 매출 2300만~2450만 달러, 일반회계 기준 희석 주당순이익 $0.49~$0.54, 비일반회계(조정) 희석 주당순이익 $0.54~$0.59를 예상합니다. 2026년 연간 가이던스를 재확인하며, 매출 9100만~9600만 달러, 일반회계 희석 주당순이익 $1.90~$2.05, 조정 희석 주당순이익 $2.09~$2.24를 보고할 것으로 기대합니다.
— 로저 수시 회장 겸 최고경영자
최고경영자 로저 수시는 2분기를 구형 3860에서 차세대 3870으로 정맥주사 펌프 매출을 옮기는 첫 단계로 규정했습니다. 매출은 회사 기대에 부합했고 초기 출하도 계획대로였다고 평가하면서, 생산 초기 관성과 과제는 제조·엔지니어링 팀이 잘 관리했다고 설명했습니다. 경험이 쌓이고 물량이 늘면 하반기 매출총이익률이 더 높아질 것으로 내다봤습니다.
수주 측면에서는 국내 감시장치 단위 수주가 기록을 세웠고, 3870 수주도 기대에 맞았다고 했습니다. 신규 펌프 주문의 70% 이상이 한 폴대에 펌프 네 대를 묶는 ‘쿼드 스택’ 구성이어서, 고객이 이 구성을 표준으로 받아들이며 채널 수가 이전보다 두 배로 늘어나는 신호로 해석했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
한국시간 07-31 05:00 기준 정규장 종가 $95.21(+1.01%)는 실적 발표(미 동부 08:15 ET, 한국시간 07-31 21:15) 이전인 7/30 정규장 종가 참고치입니다. 발표 직후 장중·애프터마켓 등락을 확인하기 전이라, 실적에 대한 시장 반응은 이 시점에서 판단하지 않습니다.
다음 분기 관전 포인트
✓ 3분기에 매출이 회사 제시 구간(2300만~2450만 달러) 안으로 들어오는지, 특히 3870 펌프 매출 비중 확대 속도를 확인합니다.
✓ 매출총이익률이 2분기 74%에서 하반기로 가며 회복되는지, 생산 효율 개선이 수치로 나타나는지 지켜봅니다.
✓ 감시장치 기록 수주와 쿼드 스택 주문 비중이 실제 매출·반복 구매(소모품)로 이어지는지 점검합니다.
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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