실적분석 2026년 8월 18일

아이큐이($IQ) 2026년 2분기 실적 분석 — 조정 손실은 예상 상회, 매출 감소에 시간외 약세

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

콘텐츠 점유율 1위

장편 드라마·영화·어린이 콘텐츠 국내 1위, 숏폼은 6월 첫 1위

영업현금 흑자 전환

영업활동 현금유입 3.40억 위안(약 5,000만 달러), 전년 동기 유출에서 반전

자사주 매입 집행

3월 한도 1억 달러 프로그램으로 예탁증서 약 2,180만 주·2,410만 달러 매입

직전 분기 대비로는 매출이 소폭 늘고 영업손실 폭도 줄었습니다, 최고재무책임자는 순차 개선을 강조했습니다. 판관비 절감(전년 동기 대비 22% 감소)이 비용 통제 신호를 보탰습니다.

아쉬운 점

매출 전년비 5% 감소

회원·온라인 광고 매출이 각각 2% 줄며 본업이 꺾임

일회성 세금 타격

중국 자회사 조정으로 일회성 법인세·이자 1.94억 위안(약 2,850만 달러) 반영(분기 법인세 총비용은 2.20억 위안)

기타매출 58% 급감

일부 사업 협력 구조 변경으로 기타 매출이 크게 축소

아이큐이 귀속 순손실은 2.88억 위안(약 4,240만 달러)으로 전년 동기보다 확대됐습니다. 일반회계 영업손실률도 2%로 전년 1%보다 나빠졌고, 숫자 가이던스가 없어 회복 속도를 가늠하기 어렵습니다.

회사는 뭐라고 했나

경영진은 콘텐츠 경쟁력과 탈중앙 소셜·인공지능 전환의 초기 성과를 내세우며, 직전 분기 대비 매출 회복과 영업손실 축소에 무게를 뒀습니다. 수치 가이던스 없이 자사주 매입으로 주주 환원 의지를 보여 시장은 ‘개선은 있으나 앞길은 불투명하다’로 읽은 흐름입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출이 예상을 밑돌고 적자가 이어진 점이 조정 주당손실 상회보다 더 무겁게 받아들여진 것으로 보입니다. 일회성 세금이 순손실을 키운 데다 앞을 가늠할 회사 전망치가 없었던 점도 부담이 됐습니다.