이코어 홀딩스($ICHR) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 주당순이익 예상 상회, 4분기 매출 3억 4,500만~3억 6,500만 달러 제시

4분기 매출 전망이 낮아진 이유로 상용 우주 사업의 발사 일정 지연과 부품 부족을 꼽았어요. 수요는 좋아도 공급과 일정에 막혀 매출이 밀릴 수 있습니다.

첫 번째로, 4분기 매출에서 약 1,000만 달러가 빠진 것의 절반 정도는 우리 상용 우주 사업과 반도체 쪽에서 보이는 부품 제약 때문이라고 봅니다.

UST가 악재로 본 이유가이던스에서 빠진 매출 이유를 직접 밝혀서요

내년에도 매출에서 남는 이익 비율이 계속 높아지고, 이익은 매출보다 두 배 넘게 빨리 늘 것으로 본다고 했어요. 회사가 내놓은 자신 있는 전망입니다.

우리는 한 해가 지나면서 매출총이익률이 계속 높아질 것으로 보고, 2027년에는 이코어의 이익 성장이 매출 성장을 2배 이상 앞지를 것으로 기대합니다.

UST가 호재로 본 이유내년 이익이 매출보다 두 배 빨리 늘어서요

4분기에는 완성 장비(가스박스) 판매 비중이 늘어서, 매출이 늘어도 남는 이익은 3분기만큼 빠르게 늘지 않는다는 설명이에요. 마진 개선 속도가 한풀 꺾인다는 뜻입니다.

말씀하신 대로 정확히 짚으셨는데, 이번 분기에는 지난 분기보다 가스박스가 조금 더 나올 것으로 봅니다. 그래서 그 평균이 25% 정도 수준으로 내려가게 됩니다.

UST가 중립으로 본 이유제품 구성이 바뀌면 마진 개선 폭이 줄어서요

요즘 고객들은 이코어가 사 둔 재고가 일정 기간 안 팔리면 고객이 떠안는 조건을 넓게 받아들이고 있다고 했어요. 재고가 쌓여 손해 볼 위험이 줄어든다는 뜻입니다.

기본적으로 고객과 맺은 계약은, 일정 기간 재고가 소진되지 않으면 고객이 그 재고를 가져가는 조건입니다.

UST가 호재로 본 이유재고가 안 팔려도 고객이 사줘서요