실적분석 2026년 8월 27일

호멜푸드즈($HRL) 2026회계연도 3분기 실적 분석 — 조정EPS 예상 상회·연간 조정EPS 상향에도 매출 하회·시간외 약세

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

조정 EPS 0.37달러

예상 0.35달러 상회, 전년 동기 조정 0.35달러 대비 소폭 증가

외식 부문 12분기 연속 성장

유기 매출 +2%, 부문 이익 +3%

연간 조정 EPS 가이던스 상향

1.45~1.51달러로 하단을 올리고 폭을 좁힘

영업현금흐름은 2.41억 달러로 전년 동기 대비 54% 늘었고, 배당으로 1.61억 달러를 주주에게 돌려줬습니다. 스팸·애플게이트·플랜터스 등 소매 우선 브랜드 일부는 성장세를 지켰습니다.

아쉬운 점

매출 예상 하회

29.61억 달러로 예상 30.53억 달러를 밑돌고 전년 동기 대비 -2.4%

일회성 비용 집중

브라질 매각 손실 5,600만 달러·인도네시아 손상 4,800만 달러·소송 합의 3,800만 달러

연간 매출 가이던스 하향

121~122억 달러(종전 122~125억 달러), 유기 매출 성장도 1~2%로 축소

소매 매출은 4%, 국제 매출은 5% 줄었고 일반회계 영업이익은 1.11억 달러로 전년 동기(2.40억 달러) 대비 크게 줄었습니다. 유효세율도 일회성 영향으로 42.3%까지 치솟았습니다.

회사는 뭐라고 했나

임시 최고경영자(CEO) 제프 에팅거는 연초 이후 흐름을 근거로 연간 조정 이익 전망을 상향·좁힌다고 밝혔습니다. 차기 최고경영자 존 깅고는 매출 감소가 포트폴리오 재편·원자재성 가격 하락·소비 압박 때문이라고 설명하면서도 외식 채널의 상대적 강세를 강조했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

조정 이익은 예상을 넘겼지만 매출 하회와 연간 매출 전망 축소, 일회성 비용이 겹치며 매도 우위가 나타났습니다.