실적분석 2026년 8월 28일

차지 홀딩스($CHA) 2026년 2분기 실적 분석 — 매출 예상 하회·조정 주당이익 상회, 시간외 약세

실적 한눈에

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좋았던 점

해외 총거래액 +114%

2026년 2분기 해외 5.04억 위안, 전년 동기 대비 두 배 이상

직영 매출 확대

직영 차 매장 매출 9.41억 위안(약 1.39억 달러), 전체의 27.5%

매장 7,639곳

전년 동기 대비 8.5% 늘어 7,639곳, 직영은 883곳

해외 확장과 직영 비중 증가가 가맹 부진을 일부 메웠습니다. 영업비용은 전년 동기 대비 10.4% 줄었고, 1.5억 달러 자사주 매입 한도 가운데 2,950만 달러를 집행했습니다.

아쉬운 점

매출 예상 하회

34.15억 위안이 예상 35.75억 달러를 밑돔

동일매장 -16.1%

중화권·해외 모두 전년 동기 대비 역성장

조정 순이익 감소

조정 순이익 4.887억 위안, 전년 6.298억 위안 대비 축소

가맹점 매출은 경기 둔화와 경쟁 심화로 줄었고, 활성 회원도 1분기 5,000만 명에서 4,710만 명으로 줄었습니다. 일반회계 이익 개선 상당 부분은 작년 상장 때 크게 잡힌 주식보상비 기저가 빠진 영향입니다.

회사는 뭐라고 했나

회사는 가맹점 매출 감소 배경으로 경기 둔화와 업종 내 경쟁 심화를 들었습니다. 직영 매출 증가는 중화권 점포 구성 변화와 해외 매장 확대로 설명했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출이 예상에 못 미치고 중화권 동일매장 역성장이 이어지자, 해외 성장과 조정 이익 방어보다 본토 수요 둔화가 먼저 반영된 흐름입니다.