실적분석 2026년 8월 13일

크레디코프($BAP) 2026년 2분기 실적 분석 — 주당이익·매출 소폭 미스, 중기 수익성 목표 상향에도 시간외 약세

실적 한눈에

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좋았던 점

대출 성장

분기 말 대출 잔액 전년 동기 대비 13.1% 증가

건전성 개선

부실채권비율 4.1%로 1년 전 대비 0.91%p 하락

중기 목표

중기 자기자본이익률 기대치를 약 22%로 상향

주력 은행과 소액금융을 중심으로 대출이 늘고 예금 구성도 저비용 중심으로 개선되며 순이자이익이 전년 동기 대비 13.3% 늘었습니다. 디지털 결제·금융 플랫폼 야페의 규모와 수익화도 확대돼 수익 다각화에 힘을 보탰습니다.

아쉬운 점

예상 하회

주당순이익·영업수익 모두 컨센서스를 소폭 하회

엘니뇨 충당

엘니뇨 위험 관련 충당금 약 1억 600만 솔 추가

보험 부진

보험 인수 결과 전년 동기 대비 17.9% 감소

순이익은 늘었지만 직전 분기 대비로는 3.9% 줄었고, 위험비용은 충당금 반영으로 1.9%까지 올라갔습니다. 보험은 생명·손해 모두 청구·재보험 부담이 겹치며 그룹 실적의 아쉬운 축이 됐습니다.

회사는 뭐라고 했나

경영진은 페루 경기와 민간 투자 회복을 바탕으로 또 한 번의 견조한 분기를 냈다고 평가했습니다. 2026년 자기자본이익률 약 19.5% 목표는 유지하되 상승 편향을 언급했고, 중기적으로는 약 22% 수준을 자신한다고 밝혔습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

소폭 미스와 엘니뇨 충당금, 직전 분기 대비 순이익 감소가 겹치며 장 마감 후 매도 압력이 우세했습니다.