실적분석 2026년 8월 12일

에이빈노 실버 앤 골드 마인즈($ASM) 2026년 2분기 실적 분석 — 매출 예상 큰 폭 하회·순이익은 급증

실적 한눈에

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좋았던 점

순이익 급증

2분기 순이익 1,090만 달러로 전년 286만 달러 대비 약 3.8배

광산영업이익

1,297만 달러(전년 1,022만 달러)로 전년 대비 확대

현금 여력

6월 말 현금 1억 4,478만 달러(연말 1억 172만 달러에서 증가)

멕시코 아비노 광산 정광 판매와 라 프레시오사 개발 광석 처리가 매출 원천입니다. 매출총이익 구조는 유지된 가운데 외환 평가이익·이연법인세 환입 등이 순이익 하단을 추가로 끌어올렸습니다.

아쉬운 점

매출 예상 미스

실제 2,679만 달러 vs 예상 5,215만 달러로 약 49% 하회

잠정가격 조정

원문 Note 13 기준 정광 매출 32,013(천 달러)·잠정가격 조정 -5,226(천 달러)가 매출을 깎음

1분기 대비 둔화

원문은 1분기 매출을 직접 제시하지 않으며, 상반기(6개월) 매출 6,622만 달러에서 2분기 2,679만 달러를 차감한 간주액 약 3,943만 달러 대비 2분기가 크게 줄어든 흐름

순이익 일부는 외환 평가이익(약 248만 달러)과 이연법인세 환입 등 비경상·회계 항목 영향이 섞여 있어, 영업 현금 창출력과 구분해 볼 필요가 있습니다. 상반기 시장매매식 증자로 유통 주식 수도 늘어난 점도 주당 지표 해석 시 감안 포인트입니다.

회사는 뭐라고 했나

이번 공시는 경영진 논평·전망 수치 없이 중간재무제표 중심으로, 멕시코 아비노·라 프레시오사 정광·개발 광석 매출이 전부라고 밝혔습니다. 다음 분기나 연간 가이던스 수치는 제출 자료에 없어 시장은 전년 동기·상반기 누적 대비로 성적을 읽고 있습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

전년 대비 이익은 크게 늘었지만 매출이 예상을 큰 폭으로 밑돌고, 상반기 누적 대비 2분기 비중이 약해 보이는 점이 먼저 반영된 흐름으로 보입니다.