실적분석 아말가메이티드 파이낸셜($AMAL) 2026년 3분기 실적 분석: 순이익·매출 모두 예상 상회, 역대 최대
실적 한눈에
좋았던 점
역대 최대 순이익 순이익 3,640만 달러, 주당 1.20달러로 분기 최고치
조정 주당순이익 상회 1.14달러로 예상 1.08달러 웃돌아
예금·대출 성장 예금 3.0% 증가, 상업대출 2.6%·청정에너지 평가대출(PACE) 4.0% 성장
순이자이익이 8,790만 달러로 역대 최대였고, 순이자마진은 3.77%로 직전 분기 대비 0.01%포인트만 낮아졌습니다. 핵심 수익성 지표인 조정 유형보통주자본이익률도 16.57%를 기록했습니다.
아쉬운 점
순이자마진 하락 3.77%로 직전 분기 대비 0.01%포인트 낮아져
부실자산 증가 무수익자산 1억 500만 달러, 전 분기보다 230만 달러 늘어
문제성 대출 확대 요주의 이하 대출 740만 달러 증가
7,800만 달러 규모 다세대주택 대출 노출에 대한 압류·채권 매각 등 회수 절차가 진행 중입니다. 분기 종료 후 380만 달러 다세대주택 대출이 할인 상환되면서 250만 달러가 상각 처리됐습니다.
회사는 뭐라고 했나
이번 분기 이야기는 단순히 뛰어난 실적을 내는 데 그치지 않습니다. 우리가 쌓아온 이익 창출력이 오래 지속되고, 은행 전반의 여러 강점이 뒷받침한다는 점을 보여주는 것입니다." — Priscilla Sims Brown, President and Chief Executive Officer
프리실라 심스 브라운(Priscilla Sims Brown) 최고경영자는 이번 분기가 이익 창출력의 지속성을 입증한 것이라고 강조했습니다. 회사는 다음 분기나 연간에 대한 구체적인 실적 가이던스는 제시하지 않았습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
정규장에서 주가가 0.29% 내린 47.82달러로 마감했습니다. 역대 최대 순이익에도 주가는 소폭 하락했습니다.
어닝콜 핵심요약
아말가메이티드 파이낸셜 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
선거가 끝나며 무이자 예금이 빠져나가 이자를 줘야 하는 예금으로 바뀌어서, 다음 분기 수익성(마진)은 소폭 줄어든다고 회사가 미리 밝혔다.
무이자 예금이 빠져나가기 시작하면 그 자리를 이자가 붙는 장부 외 예금이 채워 자금 구성이 바뀌고, 그에 따라 마진도 바뀝니다.
UST가 악재로 본 이유무이자 예금이 이자 예금으로 바뀌어서요
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Obviously, as DDA starts to flow out, that'll be replaced by interest-bearing off-balance sheet deposits, and that changes the funding mix, and that changes the margin.
회사는 대출 같은 자산에서 얻는 수익률이 좋아서, 내년에는 마진이 다시 커질 기회가 있다고 꽤 자신 있게 내다봤다.
아직 2027년 공식 전망은 마련되지 않았지만, 앞에 놓인 기회를 보면 한 해 내내 마진이 확대될 좋은 기회가 있을 것이라고 꽤 자신 있게 생각합니다.
UST가 호재로 본 이유자산에서 얻는 수익률이 좋아서요
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We don't have our guidance ready for 2027, but we feel very comfortable that there should be a good margin expansion opportunity throughout the year as we look into the opportunities that lie ahead for us.
친환경 에너지 개보수 대출(PACE)에 새로 들어가는 돈의 수익률이 계속 오르고 있어, 회사 입장에서 매력적인 수익원이 되고 있다.
이번 분기에 새로 들어간 자금은 PACE 포트폴리오 전반에서 약 7% 수준이었고, 앞으로는 7.75%까지 높아질 수 있을 것으로 예상합니다.
UST가 호재로 본 이유신규 대출 수익률이 계속 오르고 있어서요
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Where we brought things on in the quarter was around 7% across the broader PACE portfolio, and I would expect going forward, it could be as high as 7.75%.
경영진은 이번 분기 친환경 대출(PACE) 성장이 이례적으로 컸던 것이라며, 다음 분기는 이만큼 크지 않을 수 있다고 스스로 미리 밝혔다.
이번 분기는 활동이 많아 좋은 결과를 얻었는데, 다음 분기가 어떨지에 대해 투명하게 말씀드리고 싶습니다.
UST가 중립으로 본 이유이번 분기 활동이 이례적으로 많았어서요
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I think this quarter benefited from a lot of activity that I want to make sure we are being transparent about what the next quarter will look like.
자주 묻는 질문
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