알코아($AA) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 EPS 상회 · 매출은 예상 하회

4분기 알루미나 실적이 전 분기와 같다고 한 것은 회사 운영 성과만 말한 것입니다. 원료 가격이 더 오르면 그 상승분이 실적에 그대로 들어온다고 했습니다.

분기 중에 가격이 더 좋아지면, 그리고 지금 가격이 한 분기 전보다 더 좋으니, 그만큼 실적에 반영됩니다.

UST가 호재로 본 이유가이던스에 시장 가격은 빠져 있어서요

서호주 광산 허가가 예상보다 늦어 내년으로 넘어갑니다. 지금은 캐고 있는 곳을 더 쓰는 쪽으로 버틸 계획이지만, 반년 이상 더 밀리면 더 어려운 선택을 해야 한다고 했습니다.

광산 허가가 예상보다 오래 걸리고 있습니다. 이의 절차와 장관 최종 결정 등 남은 단계가 있어, 이제는 절차가 2027년으로 이어질 것으로 봅니다.

UST가 악재로 본 이유허가가 예상보다 늦어졌다고 해서요

지금 팔 수 있는 물량이 작년 같은 시기보다 훨씬 적고, 대부분 제품이 이미 팔렸거나 거의 다 찼다고 했습니다. 수요가 받쳐 주고 있다는 신호로 읽힙니다.

주문 잔고는 탄탄하고, 지금 팔 수 있는 물량은 작년 이맘때보다 훨씬 적습니다. 대부분 제품이 매진이거나 거의 다 약속된 상태입니다.

UST가 호재로 본 이유팔 물량이 작년보다 훨씬 적어서요

큰 인수를 끝낸 뒤 최우선은 빚을 빨리 줄이는 것이라고 했습니다. 지금으로서는 자사주 매입보다 부채 축소가 앞선다는 뜻입니다.

상반기 안에 그 거래를 마무리할 것으로 보고, 마감 뒤 최우선은 빠르게 부채를 줄이는 일입니다. 지금 나오는 현금으로 꽤 빨리 줄일 수 있을 것입니다.

UST가 중립으로 본 이유인수 마감 뒤 빚 갚기가 최우선이어서요