三大指數齊聲下挫。道瓊指數下跌2.19%,收在51,594.14點,單日重挫1,153點,為去年4月以來最慘烈的一天(CNBC),三天的漲幅在一天之內全部回吐。S&P 500下跌1.52%,收在7,316.15點;那斯達克下跌1.74%,收在24,442.94點。導火線有兩條:第一是聯準會(美國央行)將利率維持在3.50~3.75%不變,但有三位委員對升息投下贊成票(路透社),市場將此解讀為「鷹派式按兵不動」──雖未升息,但立場傾向升息。第二是油價,在川普總統預告將對伊朗進行報復後,油價應聲飆漲(CNBC),通膨憂慮再度升溫。VIX(波動率指數)上漲13.01%,收在20.58;恐懼與貪婪指數(投資人心理溫度計)為32,落入「恐懼」區間。

今天板塊輪動(資金在各類股間移動的現象)相當明顯。11個類股中,僅有能源與必需性消費品兩類上漲,資金湧向油價上漲受惠族群,而AI與景氣循環類股則遭拋售。

> 下一交易日的重點日程將自動顯示。

> 「聯準會一如預期按兵不動。現在更大的問題是,9月將面臨多大的升息壓力。」

> ── Carson Group首席市場策略師 Ryan Detrick

> 「說要對抗通膨,和實際去做完全是兩回事。而他現在到底在做什麼,仍然不清楚。」

> ── Interactive Brokers首席策略師 Steve Sosnick

> 「我認為今天的按兵不動是正確的決定,聯準會需要更有耐心。」

> ── Wells Fargo首席經濟學家 Tom Porcelli

> 「如果通膨不再從目前水準進一步升溫,今年之內可能不會升息。」

> ── Spartan Capital Securities首席市場經濟學家 Peter Cardillo

技術訊號共240個,其中看漲120個、看跌120個,呈現完美五五波。但若逐一檢視,方向便一目了然。從布林通道(描繪股價波動區間的指標)下緣跌破與隨機指標超賣(短期跌幅過大的訊號)的名單中,可以看到NVIDIA(NVDA)、Micron(MU)、TSMC(TSM)等AI指標股;反觀超買名單則由Visa(V)、Costco(COST)等與景氣連動度低的個股填滿。也就是說,今天的「五五波」並非真正的均衡,而是資金從AI流向防禦性類股的痕跡(查看技術訊號報告)。今天的盤勢可以用一句話總結:「聯準會宣示對抗通膨後,風險資產率先退場的一天」。明天只要關注油價與美國長債利率,這兩項就足以掌握全局。