由 Vanguard 管理，是追蹤 Bloomberg 美國 5 至 10 年期公司債指數的被動式 ETF。以市值加權方式，自動分散投資於期限為 5 至 10 年的美國投資級公司債。

適合希望透過投資級公司債取得中期存續期曝險的資產配置投資人，以及希望追求高於公債 ETF 收益率的債券核心投資人。

這是由 Vanguard 管理的被動式（指數追蹤）ETF。

採用市值加權的被動式策略，持有期限為 5 至 10 年的美國投資級公司債。相較於公債可額外收取信用利差，但受中期存續期特性影響，仍會在一定程度上面臨利率波動。

• 廣泛分散投資美國 5 至 10 年期公司債
• 超低費用的公司債核心標的
• 每月分配有助於穩定現金流

資產管理規模（AUM）為 $67.4B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.03%。

表中的 IGIB、SCHI 是追蹤相同 5 至 10 年期投資級公司債的直接替代標的，主要差異在於資產管理公司與費用；SPIB 是廣泛中期公司債追蹤變體，IGLB 是長期公司債追蹤變體，FIIG 則是主動管理變體。

在升息環境中，債券價格呈現下跌走勢；在利率持平或降息階段，則出現回升。信用利差擴大期間，短期波動也曾有所加劇。

它屬於大型公司債 ETF 群組，持續吸引希望追求高於公債 ETF 收益率的債券資產配置資金。信用利差收窄階段，資金流入尤其明顯。

超低費用與廣泛分散投資美國 5 至 10 年期公司債是主要優勢，但升息期間的價格下跌及信用風險曝險，仍須事前審慎考量。

💪 核心優勢

超低費用

費用負擔在同類公司債 ETF 中屬於最低水準。

廣泛分散

自動分散投資於美國投資級公司債市場，發行人風險相對較低。

每月分配

每月發放分配款，現金流相對穩定。

⚠️ 注意事項

升息風險

受中期存續期特性影響，利率上升時價格會下跌，具有結構性曝險。

信用風險

雖可較公債取得信用利差，但經濟衰退時信用風險可能擴大。

匯率曝險

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Vanguard 中期公司債 ETF 的替代 ETF 與相關商品

表中的 IGIB、SCHI 是追蹤相同 5 至 10 年期公司債的直接替代標的；SPIB 是廣泛中期公司債追蹤變體，IGLB 是長期公司債，FIIG 則是主動管理變體。此外，也可一併評估 VCSH 等短期公司債、VCLT 等長期公司債、BND、AGG 等綜合債券，以及 HYG 等高收益債券變體。

同類別 ETF 比較

代號	名稱	價格	漲跌	AUM	總費用率	殖利率	1年
IGIB	iShares 5-10 Yr IG Corporate Bond	$50.72	+0.2%	$18.6B	0.04%	5.09%	-6.0%
SCHI	Schwab 5-10 Year Corporate Bond ETF	$21.60	+0.2%	$11.0B	0.03%	5.26%	-6.1%
SPIB	State Street SPDR Portfolio Intermediate Term Corporate Bond ETF	$32.43	+0.1%	$11.0B	0.04%	4.6%	-4.1%
IGLB	iShares 10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF	$46.40	-0.1%	$2.5B	0.04%	5.63%	-9.4%
FIIG	First Trust Intermediate Duration Investment Grade Corporate ETF	$19.78	+0.1%	$626.1M	0.49%	4.9%	-6.3%

主要持有個股

代號	名稱	權重	價格	漲跌	市值	PER	殖利率
META	Meta Platforms Inc	0.00%	$751.66	-3.3%	$1.91T	28.3	0.26%
AMZN	Amazon.com Inc	0.00%	$249.67	+0.1%	$2.69T	20.1	-
BA	Boeing Co	0.00%	$198.07	+0.7%	$156.5B	90.2	0.02%
META	Meta Platforms Inc	0.00%	$751.66	-3.3%	$1.91T	28.3	0.26%
BAC	Bank Of America Corp	0.00%	$56.70	+1.2%	$396.5B	13.1	2.11%
ORCL	Oracle Corp	0.00%	$137.10	-1.8%	$414.6B	21.5	1.44%
ORCL	Oracle Corp	0.00%	$137.10	-1.8%	$414.6B	21.5	1.44%
BAC	Bank Of America Corp	0.00%	$56.70	+1.2%	$396.5B	13.1	2.11%
JPM	JPMorgan Chase & Co	0.00%	$343.06	+1.3%	$911.9B	14.7	1.86%
GOOGL	Alphabet Inc	0.00%	$343.92	+0.5%	$4.19T	17.3	0.23%

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Vanguard 中期公司債 ETF 投資人檢查重點

以下整理投資 VCIT 前應檢查的重點。廣泛分散投資美國 5 至 10 年期公司債是其優勢，但建議在買進前再次確認升息風險、信用風險與匯率影響，並同步檢視存續期及資產配置比重。

檢查重點	確認內容	目前狀態
💵 費用率	確認長期累積成本影響	頂尖水準
📊 存續期	確認利率敏感度	中期水準
💸 每月分配	規劃現金流用途	每月發放
⚠️ 信用風險	經濟衰退時利差可能擴大	投資級

升息、信用風險及匯率波動是影響短期波動與實質收益率的主要因素。在強烈升息週期或經濟衰退階段，即使是公司債 ETF 仍可能產生短期損失，因此有必要同步檢視存續期與信用曝險。

作為廣泛分散投資美國 5 至 10 年期公司債的核心資產，VCIT 被視為標準選擇。若需要短期存續期，可考慮 VCSH；若要取得長期曝險，可考慮 VCLT；若要廣泛分散於綜合債券，可考慮 BND、AGG；若希望追求高收益，則 HYG 是合適的變體。

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免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。

本文資訊以 2026年5月22日 為準。