UTHY ETF 究竟是什麼？收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
Fubon 美國公債 30 年期 ETF(UTHY) 未來的股價展望與配息取決於利率走勢。本基金聚焦於近期發行的 30 年期公債單一標的，不進行分散配置，能直觀地精準追蹤 30 年期利率的變化。
訂閱Fubon 美國公債 30 年期 ETF 是什麼？
本基金僅持有美國財政部近期發行的 30 年期公債，並於新債發行時進行替換的方式運作，精準追蹤長債殖利率曲線上的特定節點。
適合希望對超長期公債利率變動進行精準下注的積極型債券投資人。
由 Fubon 採被動式（指數追蹤）方式管理的 ETF。
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Bloomberg US Treasury 30Y Total Return 指數 |
| 管理方式 | 被動式（單一債券滾動轉倉） |
| 投資資產 | 美國 30 年期公債 |
| 配息週期 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.15% |
本基金並未混合市面上流通的各種到期債券，而是僅持有財政部最新發行的單一檔 30 年期公債。當新的 30 年期公債發行時，便會賣出舊債並轉倉（rollover）至新債，以維持固定的存續期間。
- 集中投資單一債券
- 精準追蹤 30 年期利率
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 規模與成本 (AUM・管理費用)
管理資產規模（AUM）為 $220.0M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。
由於僅持有一檔特定到期債券，利率敏感度的管理比一般長債 ETF 更為直覺。
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間30 年期公債利率對總體經濟指標中的通膨走向、聯準會的貨幣政策展望以及經濟成長速度高度敏感，呈現明顯的價格波動。
從長期視角來看，當投資人預期利率下行時的策略性資產配置需求增加，或股市短期不確定性升高時的避險偏好上升，皆會帶動資金流入。
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 優點與缺點
對 30 年期利率進行精準的目標曝險為核心優勢，而利率上升時承受大幅資本損失的風險則是主要缺點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 替代 ETF 與相關商品
表中列出的 GOVT、SHV、EMB 等屬於到期日不同或投資於新興市場等廣泛債券的比較標的。若以長債曝險為目的，可將廣泛布局長債的 TLT 及 VGLT 等作為直接替代品，而存續期間更長的 EDV 亦是可考慮的選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GOVT | iShares U.S. Treasury Bond ETF | $22.33 | +0.3% | $43.2B | 0.05% | 3.78% | -3.1% |
 SHV | iShares 0-1 Year Treasury Bond ETF | $110.10 | +0.0% | $21.3B | 0.15% | 3.65% | -0.1% |
 BOXX | Alpha Architect 1-3 Month Box ETF | $118.89 | +0.0% | $14.4B | 0.19% | - | +4.0% |
 EMB | iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF | $91.96 | -0.5% | $13.7B | 0.39% | 5.35% | -3.9% |
 GBIL | Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF | $99.94 | +0.0% | $7.8B | 0.12% | 3.58% | +0.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 2.99% | $119.41 | -3.2% | $3.4B | 25.7 | 0.2% |
Fubon 美國公債 30 年期 ETF 投資人檢核重點
投資 UTHY 之前，須仔細檢視各項投資風險與特性。本商品屬於策略型投資工具，需要對超長期利率方向具有高度確信，且投資組合需具備承受高波動的能力。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 利率展望 | 是否預期長端利率下降 | 短期波動較大 |
| ⏱ 存續期間 | 理解超長債特有的高價格敏感度 | 極長水準 |
| 🔄 轉倉成本 | 債券替換時所產生的交易成本影響 | 控管中 |
美國 30 年期公債因存續期間極長，其價格對利率變動的敏感度遠高於一般債券。因此在利率持續走升的環境下，短期內出現遠超預期的大幅資本損失風險始終存在。
與既有債券基金不同，當投資人希望在不做投資組合分散的情況下，以純粹形式取得 30 年期公債的單一曝險時，本基金是非常實用的工具。然而考量到波動性較大，相較於長期持有，以策略性與短期視角調整配置比重，在投資組合管理上將更為穩健。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月29日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開